20240516-华创证券-NXP_Semiconductors_FY2024Q1业绩点评及法说会纪要_业绩符合预期_复苏稳步推进_15页_1mb

NXP半导体2024年Q1业绩总结

• 业绩概览

  • 2024年第一季度实现营收3126亿美元，同比增长0.16%，环比下滑8.65%，接近预期中值。
  • Non-GAAP毛利率为58.2%，略高于指引中值；净利润840亿美元，环比下降304%。

• 终端市场表现

  • 汽车行业：营收1804亿美元，同比下降1%，环比下滑5%，占比57.7%；
  • 工业与物联网：营收574亿美元，同比增长14%，环比下滑13%，占比18.3%；
  • 移动设备：营收349亿美元，大幅增长34%，环比下降14%，占比11.2%；
  • 通信及其他：营收399亿美元，同比下降25%，环比下滑12%，占比12.8%。

• 业务进展

  • 汽车领域：库存去化持续，推出5纳米处理器和28纳米雷达芯片，提升ADAS系统落地能力；
  • 工业与物联网：需求逐步改善，但欧洲、美洲市场仍偏弱；
  • 移动设备：周期性复苏；
  • 通信基础设施：RFID标签和安全卡业务推动恢复。

• 资本支出与库存管理

  • Q1资本支出224亿美元，占营收7%；
  • 渠道库存天数约为16个月，低于长期目标25个月；
  • 公司计划在Q2将渠道库存提升至17个月，关注下半年需求变化。

• 2024年Q2业绩指引

  • Non-GAAP营收预计3025~3225亿美元，同比下降8%~2%；
  • 非GAAP毛利率预计58%~59%，环比波动±20个基点；
  • EPS区间为300~341美元，资本支出占营收6%~8%。
  • 公司预计2021~2024年复合增长率8%~12%，汽车等相关业务增长强劲。

• 风险提示
  技术研发、产能扩张、下游需求波动及贸易摩擦等风险仍是主要关注点。