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报告摘要

每日晨报总结 - 2021年8月13日

核心内容概述

本日的每日晨报涵盖了多个重点领域的市场动态分析，包括科技公司、房地产公司、主要指数走势、商品及外汇价格变化、以及交银国际的最新研究报告。重点分析了百度、爱奇艺、宝胜国际、时代邻里等公司的业绩表现和未来展望，并提供了恒生指数和国企指数的成分股数据，为投资者提供了详尽的参考信息。

主要观点与关键信息

百度

2季度业绩：收入313.5亿元人民币，同比增长20%，符合预期；调整后净利润53亿元，同比增长5%，超市场预期18%。
核心业务：百度核心收入240亿元，同比增长27%，AI云业务收入增长71%，高于1季度的55%。
利润率变化：核心业务调整后运营利润率为27%，同比下降7个百分点，主要由于AI相关业务支出增加。
3季度展望：预计核心收入同比增长15%，AI业务收入增长77%，但因AI业务仍亏损，利润率将承压，预计调整后运营利润率为23%。
估值调整：下调2021/22年收入预测约5%/6%，目标价从343美元下调至326美元，对应30倍2022年市盈率，维持买入评级。

爱奇艺

2季度业绩：总收入76亿元，同比增长3%，较市场预期高出2/3个百分点；调整后净亏损11亿元，较预期低22%/29%。
业绩亮点：订阅收入40亿元，符合预期；广告业务同比增长15%，品牌广告增长显著。
用户增长：季度末用户增长至1.06亿，环比净增90万，ARPU同比高个位数增长。
3季度展望：预计营收79亿元，同比增长10%，净亏损达15亿元。
评级：维持买入评级，目标价从24美元下调至24美元，对应3.5倍2022年市销率。

宝胜国际

上半年业绩：销售额同比增长11%，净利润率大涨至4.9%，去年同期为0.1%。
销售表现：8月初销售疲弱，低于2019年水平；管理层希望8月下旬开学季带动销售回暖。
利润率改善：2季度毛利率达38.4%，得益于品牌支持、返利预订时滞、库存效率提升、售罄率改善。
指引调整：管理层将2021年销售指引下调至与2019年持平或增长低单位数，经营利润率指引维持7%。
估值调整：下调每股盈利预测4-6%，目标价从2.9港元下调至2.7港元，维持买入评级。

时代邻里

上半年业绩：归属净利润1.53亿元，同比增长81.9%；收入11.62亿元，同比增长65.6%。
业务增长：在管建筑面积同比增长102.5%，推动物业管理服务收入增长72%；第三方项目招标新增合约面积同比增长4倍。
社区增值服务：同比增长249.4%，收入达1.78亿元，预计21年板块收入为20年的两倍。
非业主增值服务：同比下降8.3%，对总收入贡献从26.4%降至14.6%。
评级：维持买入，基于低估值和增长潜力。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	26,518	-0.72
国指	9,465	-0.87
上A	3,694	-0.22
上B	264	0.09
深A	2,593	-0.35
深B	1,217	0.51
道指	35,500	0.04
标普500	4,461	0.30
纳指	14,816	0.35
英国富时100	7,193	-0.37
法国CAC	6,858	0.00
德国DAX	15,938	0.70

主要商品及外汇价格变化

品种	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	71.44	3.06	37.92
期金	1,750.40	-3.96	-7.54
期银	23.42	-14.57	-11.59
期铜	9,421.00	-10.59	21.69
日圆	110.36	-0.89	-6.44
英镑	1.38	-1.86	1.21
欧元	1.17	-2.87	-4.14
HIBOR	0.14	-16.84	-38.93
美国10年债息	1.37	-19.03	14.68

恒生指数技术走势

恒生指数：26,517.82
50天平均线：27,282.00
200天平均线：28,539.74
14天强弱指数：40.84
沽空：21,886百万港元

交银国际最新研究报告

深度报告：
- 7月22日：互联网、消费及交运跨行业剖析 - 社区团购不取代传统业态，获客附加价值大于盈利价值
- 7月16日：银行及房地产跨行业剖析 - 房地产限贷下，银行与开发商何去何从
- 6月29日：新能源及公用事业跨行业剖析 - 碳中和系列之一: 全国碳交易市场助力碳中和宏图
- 6月18日：互联网及消费跨行业剖析 - 从618看品牌的销售渠道多元化
- 6月17日：中国宏观观察 - 量化策略之十四: 大数据时代下的投资者情绪
- 6月15日：汽车及互联网跨行业剖析 - 自动驾驶系列之一: 是热潮, 还是革命?
每日报告：
- 8月11日：小米集团(1810HK) - 小米MIX4发布，计划3年获全球手机销量份额第一
- 8月11日：网龙网络(777HK) - 预计21年上半年表现符合预期，业务稳定增长
- 8月11日：国泰航空(293HK) - 上半年业绩逊预期，前景不明，下调至中性
- 8月10日：互联网行业 - 互联网公司所得税率或有上调，但中长期技术投入方向不变
- 8月10日：搜狐(SOHUUS) - 游戏推动2季度业绩超预期，预计3季度广告/游戏稳定
- 8月10日：光大绿色环保(1257HK) - 业务仍在转型，碳中和为新焦点
- 8月10日：福莱特玻璃(6865HK) - 2季度业绩超预期，但竞争加剧下估值已高，下调至中性
- 8月10日：中升控股(881HK) - 中期盈利超预期，增长前景亮丽，维持买入
- 8月9日：中国宏观观察 - 数据监测: 中国进出口增速继续高位回落; 美国就业复苏势头不减
- 8月6日：康方生物(9926HK) - PD-1单抗首个适应症上市，重申买入
- 8月5日：哔哩哔哩(BILI US) - 16款新游发布，自研游戏布局首次亮相
- 8月4日：小米集团(1810HK) - 2季度业绩预览: 海外扩张带动全球市占率提升
- 8月4日：阿里巴巴(BABA US) - 营收低于预期，但投资反映运营前景理想

房地产周报

中国物管公司上半年业绩：
- 时代邻里：归属净利润1.53亿元，同比增长81.9%；收入11.62亿元，同比增长65.6%。
- 越秀服务：归属利润同比增长134%。
- 10城月初至今交易量同比增长1.6%，新供应量下降3.4%。
投资启示：
- 香港开发商：偏好拥有充足住宅货源的公司，如新地(16 HK)和新世界(17 HK)。
- 内地开发商：看好推盘更快、估值不高、财务正在改善的房企，如世茂(813 HK)。

恒生指数成份股概览

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率（2020）	市盈率（2021E）	市盈率（2022E）	股息率（2021E）
长和实业	1 HK	58.05	223,393	0.35	7.30	65.75	46.05	7.61	6.38	6.13	4.94
中电控股	2 HK	77.45	195,674	0.06	8.02	80.90	70.50	17.02	16.81	16.17	5.76
中华煤气	3 HK	12.70	236,981	-0.78	15.16	13.18	10.38	38.89	30.53	27.82	2.80
汇丰控股	5 HK	44.30	904,872	2.55	8.71	50.80	4.24	15.76	9.22	9.00	4.05
电能实业	6 HK	49.45	105,539	0.61	17.74	50.50	39.50	17.00	16.00	15.74	5.76
恒生银行	11 HK	148.80	284,482	1.29	11.29	165.20	111.10	17.68	16.92	15.19	4.00
恒基地产	12 HK	35.50	171,869	1.57	17.36	38.55	27.35	11.38	11.39	11.55	5.14
新鸿基地产	16 HK	111.00	321,654	-0.36	11.00	125.00	96.50	10.92	10.55	9.87	4.48
新世界发展	17 HK	37.30	94,841	0.54	3.32	42.75	34.90	14.41	12.77	11.55	5.49
银河娱乐	27 HK	49.25	214,251	3.03	-18.26	78.25	46.75	NA	83.63	17.68	0.12
港铁公司	66 HK	45.00	278,363	0.22	3.81	49.00	37.90	63.10	30.68	11.34	2.77
恒隆地产	101 HK	20.90	94,031	-0.71	2.20	22.30	18.18	22.53	18.96	16.75	3.77
吉利汽车	175 HK	28.90	283,804	5.86	9.06	33.80	14.72	42.15	28.61	22.07	3.30
阿里健康	241 HK	12.18	164,110	5.18	-46.81	29.90	10.12	223.16	308.68	265.63	9.80
中信股份	267 HK	8.35	242,904	0.36	52.09	9.24	5.22	4.24	3.78	3.49	6.65
万洲国际	288 HK	6.36	93,792	1.11	-2.15	7.43	5.95	12.53	9.75	8.35	4.47
中石化	386 HK	3.68	93,889	2.79	6.05	4.55	2.97	11.19	5.83	5.63	10.18
香港交易所	388 HK	499.20	631,917	-5.72	17.46	567.00	355.80	56.93	46.45	38.85	1.92
创科实业	669 HK	161.80	296,089	10.44	46.29	161.80	92.50	42.73	34.18	28.97	1.14
中国海外	688 HK	18.56	203,119	13.17	10.08	23.65	15.20	4.47	4.39	3.99	7.25
腾讯控股	700 HK	482.00	4,576,629	6.26	-14.54	766.50	439.00	24.43	27.27	23.13	0.38
中国联通	762 HK	4.29	131,266	0.47	-3.60	6.53	4.11	8.73	7.76	6.88	5.31
龙湖集团	960 HK	38.35	225,795	9.42	-15.53	53.45	35.05	9.70	8.73	7.47	5.13
信义光能	968 HK	16.08	142,937	-7.48	-20.59	22.10	8.83	29.21	26.93	24.86	1.76
建设银行	939 HK	5.60	1,414,550	2.75	-4.92	6.68	4.98	4.42	4.11	3.84	7.44
中国移动	941 HK	50.30	1,029,918	2.24	13.80	59.85	41.50	7.98	7.75	7.36	7.04
中国平安保险	2318 HK	68.00	1,212,855	0.00	-28.42	103.10	64.95	7.19	7.04	6.16	4.07

国企指数成份股概览

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率（2020）	市盈率（2021E）	市盈率（2022E）	股息率（2021E）
吉利汽车	175 HK	28.90	283,804	5.86	9.06	33.80	14.72	42.15	28.61	22.07	3.30
阿里健康	241 HK	12.18	164,110	5.18	-46.81	29.90	10.12	223.16	308.68	265.63	9.80
中信股份	267 HK	8.35	242,904	0.36	52.09	9.24	5.22	4.24	3.78	3.49	6.65
华润啤酒	291 HK	61.45	199,355	4.15	-13.94	75.40	45.80	81.99	44.41	34.45	0.90
中国燃气	384 HK	24.50	136,791	-1.41	-20.45	33.50	20.75	13.92	12.19	11.04	2.24
中石化	386 HK	3.68	93,889	2.79	6.05	4.55	2.97	11.19	5.83	5.63	10.18
中国海外	688 HK	18.56	203,119	13.17	10.08	23.65	15.20	4.47	4.39	3.99	7.25
腾讯控股	700 HK	482.00	4,576,629	6.26	-14.54	766.50	439.00	24.43	27.27	23.13	0.38
世茂集团	813 HK	16.36	57,818	3.54	-33.77	37.50	15.32	4.02	3.57	3.13	11.18
中海油	883 HK	8.23	367,449	1.73	14.62	10.40	6.55	12.12	4.52	4.38	8.79
海螺水泥	914 HK	42.90	55,753	4.25	-11.64	60.30	36.55	5.78	5.73	5.64	5.57
建设银行	939 HK	5.60	1,414,550	2.75	-4.92	6.68	4.98	4.42	4.11	3.84	7.44
中国移动	941 HK	50.30	1,029,918	2.24	13.80	59.85	41.50	7.98	7.75	7.36	7.04
龙湖集团	960 HK	38.35	225,795	9.42	-15.53	53.45	35.05	9.70	8.73	7.47	5.13
中芯国际	981 HK	25.55	152,361	-9.24	15.61	30.15	17.28	29.80	18.21	25.22	0.00
快手	1024 HK	84.10	285,429	-0.94	-71.97	451.40	194.00	253.62	NA	1,648.53	0.00
腾讯控股	9988 HK	188.70	4,092,714	-2.48	-18.87	307.40	179.90	19.51	20.58	17.09	0.00
网易	9999 HK	143.40	452,537	5.75	-2.85	206.00	130.40	27.35	22.12	18.95	1.13

总结

本日晨报全面覆盖了科技、房地产、金融等多个行业的关键信息，提供了详细的业绩分析、市场展望及投资建议。主要观点集中在百度和爱奇艺的业绩表现、宝胜国际的利润率提升、时代邻里的增长潜力，以及恒生指数和国企指数的走势分析。同时，对商品及外汇价格变化、经济数据发布等也进行了简要概述，为投资者提供了全面的市场参考。

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