20210513-光大证券-_光大固收_债券关注信息

债券关注信息（2021年5月13日）总结

一、发行主体重大事项公告

1. 天誉置业

• 事项：惠誉将天誉置业的展望调整至负面，并确认其“B-”评级（负面）。
• 关键信息：
  • 债券代码：UQPB.SG、N20220708、5580.HK、5821.HK、5626.HK、5310.HK、5855.HK、5567.HK、5602.HK、5311.HK。
  • 债券简称：天誉置业 13%、SKYFAME B2409B、SKYFAME B2409、SKYFAME B2509、天誉置业 0.10% B2026、SKYFAME B3111、SKYFAME B3111B、SKYFAME B3211、天誉置业 0.10% B2033。
  • 发行规模：3.1、0.2、2.7、0.8、0.3、5.3、4.7、9.6、3.2等。
  • 票面利率：13.00%、0.10%、0.10%、0.10%、0.10%、0.10%、0.10%、0.10%、0.10%。
  • 剩余期限：1.15年、3.33年、4.33年、5.33年、10.51年、11.51年、12.51年等。
  • 债项评级：未提供。

2. 南方中金环境

• 事项：2020年度发生超过净资产百分之十以上重大亏损（负面）。
• 关键信息：
  • 截至2020年末，公司经审计净资产为29.60亿元，2020年度经审计合并净利润为-19.42亿元，占净资产的65.61%。
  • 债券代码：012004298.IB、101901319.IB、101901451.IB。
  • 债券简称：20南方中金SCP003、19南方中金MTN001、19南方中金MTN002。
  • 发行规模：4.0、5.0、5.0。
  • 票面利率：3.20%、4.15%、4.10%。
  • 剩余期限：0.09年、1.38年、3.58年。
  • 债项评级：未提供。

3. 内江建工集团

• 事项：2020年累计新增借款金额占2019年末净资产的51.32%（关注）。
• 关键信息：
  • 截至2020年12月31日，累计新增借款金额为16.71亿元。
  • 债券代码：151777.SH、127342.SH、1580315.IB、2080349.IB、152649.SH、2080348.IB、152648.SH。
  • 债券简称：19内建01、PR内双创、15内双创债、20内建绿02、G20内建2、20内建绿01、G20内建1。
  • 发行规模：8.0、6.0、6.0、0.3、0.3、5.3、5.3。
  • 票面利率：7.00%、5.03%、5.03%、7.00%、7.00%、5.90%、5.90%。
  • 剩余期限：1.26年、1.62年、1.62年、6.50年、6.50年、6.50年。
  • 债项评级：未提供。

4. 南京市江宁区自来水有限公司

• 事项：2021年1-4月累计新增借款占2020年末未经审计净资产的50.14%（关注）。
• 关键信息：
  • 截至2021年4月30日，累计新增借款金额为203450万元。
  • 债券代码：012100216.IB、031800428.IB、031671006.IB、031900715.IB、101901312.IB、102000798.IB、150734.SH、032000072.IB、139043.SH、1680129.IB、102100019.IB、114920.SZ、032001075.IB、166486.SH、102100220.IB、152757.SH、149256.SZ、149103.SZ、178174.SH、2180047.IB、152757.SH。
  • 债券简称：21江宁水SCP001、18江宁水PPN002、16江宁水PPN001、19江宁水PPN001、19江宁水MTN002、20江宁水MTN002、G20内建2、20富阳城投PPN001、21富阳城投PPN001、21富阳02、21富阳城投债01、21富阳01。
  • 发行规模：3.0、4.0、4.0、4.5、4.0、3.0、10.0、25.0、25.0、20.0、25.0、25.0。
  • 票面利率：3.70%、6.50%、6.20%、4.50%、6.97%、4.97%、5.99%、4.50%、4.70%、4.85%、5.19%、4.70%、5.20%、5.99%。
  • 剩余期限：0.18年、0.21年、0.73年、1.36年、1.37年、1.95年、2.53年、3.69年、3.94年、4.73年、4.87年。
  • 债项评级：未提供。

5. 阳光城

• 事项：为5家子公司融资提供担保，涉资26.16亿元（关注）。
• 关键信息：
  • 担保子公司包括简阳、嘉兴、宁波、云南、菏泽的项目公司。
  • 债券代码：042000260.IB、112452.SZ、112770.SZ、031900235.IB、101759017.IB、101759069.IB、149103.SZ、102001273.IB、102002022.IB、102100220.IB、149256.SZ、032001075.IB、166486.SH、102100019.IB、114920.SZ、102100220.IB。
  • 债券简称：20阳光城CP001、16阳城02、18阳城01、19阳光城PPN001、17阳光城MTN001、17阳光城MTN004、20阳城01、20阳光城MTN001、20阳光城MTN003、21阳光城MTN001、20阳城04、21阳光城MTN001、21阳光城PPN001、21阳光城PPN002、21阳光城MTN001、21阳光城MTN002。
  • 发行规模：9.0、13.0、11.0、5.0、20.0、12.0、12.0、6.0、16.5、5.8、8.0、7.3、7.4、3.0、5.1、3.0、20.0、25.0、25.0。
  • 票面利率：6.20%、6.30%、6.50%、7.50%、7.40%、6.90%、6.95%、6.60%、6.80%、6.92%、6.67%、5.30%、6.30%、7.00%、5.90%、5.90%、5.20%、5.99%、5.99%。
  • 剩余期限：0.04年、0.37年、0.44年、0.86年、0.86年、1.47年、2.95年、3.11年、3.46年、3.72年、4.42年、18.46年、18.46年、19.15年。
  • 债项评级：未提供。

6. 邹城市利民建设发展集团

• 事项：2021年1-4月累计新增借款占2020年末净资产的26.99%（关注）。
• 关键信息：
  • 截至2021年4月30日，累计新增借款金额为141080.85万元。
  • 债券代码：167360.SH、2080278.IB、152592.SH。
  • 债券简称：20邹城01、20邹城利民债、20利民债。
  • 发行规模：4.1、5.0、5.0。
  • 票面利率：6.20%、6.50%、6.50%。
  • 剩余期限：2.23年、6.38年、6.38年。
  • 债项评级：未提供。

7. 南通兴川国有资产运营

• 事项：2020年累计新增有息负债占上年末净资产的22.56%（关注）。
• 关键信息：
  • 截至2019年末，公司净资产为188.75亿元，有息负债余额为272.65亿元。
  • 截至2020年末，有息负债余额为315.23亿元，新增有息负债为42.58亿元。
  • 债券代码：1624022.IB、139220.SH、145233.SH、145845.SH、102000018.IB、177496.SH、178208.SH、032100492.IB、032100491.IB、166382.SH。
  • 债券简称：16港闸棚改项目债、PR通港债、17港闸01、17港闸02、20港闸国资MTN001、20港闸02、21兴川01、21兴川国资PPN001、21兴川国资PPN002、20港闸01。
  • 发行规模：15.0、15.0、15.0、10.0、5.0、10.0、6.0、4.0、6.0、9.0。
  • 票面利率：3.80%、3.80%、5.50%、6.00%、4.07%、4.80%、4.29%、4.18%、4.28%、4.50%。
  • 剩余期限：0.32年、0.32年、0.90年、1.43年、1.66年、2.63年、2.87年、2.95年、2.96年、3.88年。
  • 债项评级：未提供。

8. 衡阳市城市建设投资

• 事项：2020年累计新增借款超过上年末净资产的20%（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：101656049.IB、042100041.IB、031778001.IB、101760019.IB、031800052.IB、101800296.IB、102000558.IB、101800808.IB、031900173.IB、032100448.IB、102000071.IB、032000513.IB、032000921.IB、032100041.IB。
  • 债券简称：16衡阳城投MTN002、21衡阳城投CP001、17衡阳城投PPN001、17衡阳城投MTN001、18衡阳城投PPN001、18衡阳城投MTN001、20衡阳城投MTN002、18衡阳城投MTN003、21衡阳城投PPN002、20衡阳城投MTN001、20衡阳城投PPN002、20衡阳城投PPN004、21衡阳城投PPN001。
  • 发行规模：7.0、10.0、20.0、5.0、10.0、15.0、5.0、15.0、10.0、10.0、10.0、10.0、10.0。
  • 票面利率：3.28%、3.64%、5.60%、5.95%、4.80%、5.26%、5.00%、4.75%、4.43%、4.75%。
  • 剩余期限：0.47年、0.69年、0.93年、0.93年、1.72年、2.20年、2.88年、4.06年、4.47年、4.68年。
  • 债项评级：未提供。

9. 美尚生态

• 事项：2020年累计对外担保占上年末净资产的21.06%（关注）。
• 关键信息：
  • 截至2020年末，累计新增担保余额为8.6亿元，占公司2019年末净资产的21.06%。
  • 债券代码：112604.SZ、1880174.IB、111072.SZ。
  • 债券简称：17美尚01、18美尚专项债01、18美尚01。
  • 发行规模：5.0、3.0、3.0。
  • 票面利率：5.80%、7.20%、7.20%。
  • 剩余期限：1.45年、4.33年、4.33年。
  • 债项评级：未提供。

10. 杭州富阳城市建设投资集团

• 事项：将持有的富阳水务60%股权转让给杭州市水务集团（关注）。
• 关键信息：
  • 4月26日，富阳水务股权出售事项完成工商变更登记。
  • 债券代码：145573.SH、101900666.IB、101900688.IB、101901361.IB、101901362.IB、032000072.IB、166457.SH、032100189.IB、178174.SH、2180047.IB、152757.SH。
  • 债券简称：17富阳债、19富阳城投MTN001、19富阳城投MTN003、19富阳城投MTN004、19富阳城投MTN005、20富阳城投PPN001、20富阳01、21富阳城投PPN001、21富阳02、21富阳城投债01、21富阳01。
  • 发行规模：20.0、10.0、10.0、5.0、5.0、30.0、40.0、20.0、20.0、25.0、25.0。
  • 票面利率：6.10%、4.95%、4.94%、4.36%、4.40%、4.17%、3.60%、4.29%、4.08%、4.50%、4.50%。
  • 剩余期限：1.07年、2.99年、2.99年、3.43年、3.43年、3.69年、3.94年、4.73年、4.87年、6.75年、6.75年。
  • 债项评级：未提供。

11. 如皋市经济贸易开发

• 事项：公司涉及重大诉讼（关注）。
• 关键信息：
  • 公司于2021年5月11日收到如皋市人民法院的民事判决书。
  • 公司已按照判决履行给付义务，向如皋农商行偿还借款本金4900万元。
  • 债券代码：012003081.IB、101800806.IB、012100053.IB、031661032.IB、167720.SH、101900426.IB、031900436.IB、177177.SH、102000007.IB、102000402.IB。
  • 债券简称：20如皋经开SCP003、18如皋经开MTN002、21如皋经开SCP001、16如皋经开PPN001、20如开D1、19如皋经开MTN002、19如皋经开PPN002、21如开D1、20如皋经开MTN001、20如皋经开MTN002。
  • 发行规模：5.0、4.0、10.0、4.0、10.0、5.0、3.3、8.0、5.0、5.0。
  • 票面利率：3.68%、6.80%、4.76%、4.70%、4.50%、5.90%、6.45%、5.15%、4.89%、4.30%。
  • 剩余期限：0.04年、0.20年、0.39年、0.44年、0.48年、0.88年、0.99年、0.68年、1.83年、1.86年。
  • 债项评级：未提供。

12. 杭州富阳城市建设投资集团

• 事项：富阳水务股权出售事项完成工商变更登记（关注）。
• 关键信息：
  • 同上第10点。

13. 渤海租赁

• 事项：招商银行将于5月25日召开“19渤海租赁SCP002”2021年度第一次持有人会议（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：112723.SZ、112765.SZ、112771.SZ、112783.SZ、112810.SZ。
  • 债券简称：18渤金01、18渤金02、18渤金03、18渤金04、18渤租05。
  • 发行规模：10.6、11.2、5.0、10.0、3.2。
  • 票面利率：7.00%、7.00%、7.00%、7.00%、7.00%。
  • 剩余期限：0.10年、0.33年、0.41年、0.45年、0.56年。
  • 债项评级：未提供。

14. 北大方正

• 事项：方正集团管理人将于5月28日召开北大方正集团及其四家子公司实质合并重整第二次债权人会议暨出资人组会议（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：135670.SH、101800922.IB、101801258.IB、101900144.IB、101901338.IB。
  • 债券简称：16方正08、18方正MTN001、18方正MTN002、19方正MTN001、19方正MTN002。
  • 发行规模：6.0、12.0、14.0、14.0、15.5。
  • 票面利率：4.80%、6.10%、5.99%、5.80%、6.50%。
  • 剩余期限：0.20年、0.28年、0.47年、0.71年、1.42年。
  • 债项评级：未提供。

15. 合肥市建设投资控股集团

• 事项：变更“21合建投MTN001”部分募集资金用途（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：012101590.IB、101760067.IB、101801075.IB、101760024.IB、124735.SH、149145.SZ、101900792.IB、102000670.IB、102100497.IB。
  • 债券简称：21合建投SCP002、17合建投MTN002、18合建投MTN001、17合建投MTN001、PR合建投、20产控01、20合建投MTN002、20合建投MTN003、21合建投MTN001。
  • 发行规模：20.0、10.0、10.0、40.0、45.0、6.0、10.0、30.0、20.0。
  • 票面利率：2.40%、5.08%、4.50%、5.29%、7.20%、3.90%、4.75%、3.67%、4.10%。
  • 剩余期限：0.19年、1.49年、2.46年、2.96年、2.96年、5.09年、5.92年、6.85年。
  • 债项评级：未提供。

16. 招商局积余产业运营服务

• 事项：公司董事长、董事、监事及总经理发生变更（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：102100232.IB。
  • 债券简称：21招商积余MTN001。
  • 发行规模：15.0。
  • 票面利率：3.87%。
  • 剩余期限：2.73年。
  • 债项评级：未提供。

17. 大余县资产经营

• 事项：董监高变更（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：2080392.IB。
  • 债券简称：20大余债。
  • 发行规模：6.1。
  • 票面利率：7.25%。
  • 剩余期限：6.57年。
  • 债项评级：未提供。

18. 上饶市广信城投集团

• 事项：会计师事务所发生变更（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：139407.SH、1780152.IB、102100019.IB、114920.SZ。
  • 债券简称：18上饶县、16景德城投PPN001、19如皋经开MTN002、20如皋经开PPN003。
  • 发行规模：15.0、4.0、3.0、20.0。
  • 票面利率：7.95%、4.70%、5.20%、4.70%。
  • 剩余期限：4.20年、0.44年、0.99年、1.86年。
  • 债项评级：未提供。

19. 南通产业控股集团

• 事项：中介机构发生变更（关注）。
• 关键信息：
  • 债券代码：012100939.IB、149003.SZ、149145.SZ、101900792.IB、102000670.IB、102100497.IB。
  • 债券简称：21南通产业SCP001、19产控01、20产控01、20合建投MTN001、20合建投MTN003、21合建投MTN001。
  • 发行规模：10.0、6.0、4.0、20.0、25.0、25.0。
  • 票面利率：3.30%、4.30%、3.90%、4.10%、4.89%、4.30%。
  • 剩余期限：0.35年、1.86年、3.56年、5.09年、5.92年、6.85年。
  • 债项评级：未提供。

二、估值偏离监控

图表1：估值偏离度最高的十支债券（正偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价（%）	估值偏离（BP）	主体流动性评分	最新主体评级
101901317.IB	19河钢集MTN006	1.38Y+N	6.5	90.3	A/85.41	AAA
167358.SH	20陕财01	1.22Y	5.9	50.83	D/32.3	--
135397.SH	16迈瑞02	1.93Y	5.38	44.99	B/83.45	AA+/--
031900438.IB	19盐城高新PPN003	360D	5.35	37.14	A/85.11	AA+/--
102001766.IB	20宿迁经开MTN001	2.34Y	6.45	31.55	A/92.49	AA
155363.SH	19泸水01	348D+2Y	4.5	24.38	C/62.87	AA
177998.SH	21豫峡01	1.96Y+2Y+1Y	4.96	21.84	B/71.37	AA+/--
151302.SH	S19延安1	312D	5.27	21.39	C/55.54	AA+/--
114566.SZ	19昌吉01	1.33Y+2Y	4.42	18.62	A/85.17	AA+
1680305.IB	16金鑫债01	2.20Y	4.3	14.97	C/50.53	AA+

图表2：估值偏离度绝对值最高的十支债券（负偏离）

债券代码	债券简称	剩余期限	成交价(%)	估值偏离(BP)	主体流动性评分	最新主体评级
031800833.IB	18达州投资PPN002	230D	4.7	-23.43	A/85.89	AA+/--
101900865.IB	19北辰实业MTN001	1.13Y+N	3.35	-18.95	A/87.72	AAA
102002309.IB	20红谷滩MTN001	2.60Y+2Y	3.98	-15.58	B/80.26	AA+
032000051.IB	20景德城投PPN001	309D+1Y	5.3	-15.16	B/84.17	AA-/--
163949.SH	G19八Y1	1.58Y+N	4	-14.59	D/26.45	AA+
167624.SH	20通投02	1.34Y+2Y+1Y	4.8	-13.69	C/50.07	AA-/--
115119.SZ	20国信Y2	4.35Y+N	4.2	-13.24	S/97.72	AAA
101775001.IB	17济宁高新MTN001	287D	4	-11.56	A/85.17	AA+
139167.SH	PR镜停债	2.19Y	4.14	-10.69	B/75.1	AA
101901587.IB	19太钢天津MTN001	1.53Y	3.98	-10.46	D/15.71	AA/AAA