20170522-东兴证券-海外市场监测周报_全球市场紧急开启避险模式_14页_829kb
报告摘要
全球市场紧急开启避险模式 —— 海外市场监测报告2017年5月第3期总结
核心内容概述
本报告为2017年5月第3期的海外市场监测报告，主要分析了全球主要资产类别、宏观指标及市场情绪的变化，揭示了当时全球市场的避险趋势。
一、全球大类资产表现
1.1 汇率
- 美元指数整体下跌，对主要货币的汇率表现如下：
- 美元兑欧元下跌 2.46%
- 美元兑英镑下跌 1.14%
- 美元兑日元下跌 1.84%
- 美元兑人民币下跌 0.15%
- 美元兑卢布上涨 0.85%
- 美元兑雷亚尔上涨 7.98%
1.2 大宗商品
- 原油价格同步上涨：
- 布伦特原油上涨 5.45%
- WTI原油上涨 5.20%
- 黄金上涨 1.74%
- 铜上涨 2.00%，铝上涨 1.17%
- 大豆价格下跌 1.00%，玉米价格下跌 1.58%
1.3 股票市场
- 美国股市：
- 道指下跌 0.45%
- 纳指下跌 0.61%
- 欧洲地区：
- 英国富时100指数上涨 0.48%
- 德国DAX指数下跌 1.03%
- 法国CAC40指数下跌 1.50%
- 亚洲地区：
- 日经225指数下跌 1.47%
- 澳洲标普200指数下跌 1.88%
- 香港恒指微涨 0.07%
- 恒生国企指下跌 0.15%
- 上证指上涨 0.23%
- 深证指上涨 1.87%
1.4 债券市场
- 国际债券价格上涨：
- ISHARE 1-3年国际债券上涨 2.19%
- ISHARES 10+年信用债券上涨 1.15%
二、外围市场情绪
- 标准普尔500波动率指数（图21）显示市场波动性有所上升，反映投资者情绪趋于谨慎。
- TED Spread（图22）表明市场流动性有所收紧，信用利差扩大，进一步支持避险情绪。
三、基准利率
- 各国基准利率变化不大，但日本无担保拆借利率小幅上涨。
- 图23至图26显示，美国、欧洲、英国、日本及新兴市场国家的基准利率均未出现大幅调整。
四、海外宏观指标
4.1 PMI（采购经理人指数）
- G4国家（美国、德国、日本、英国）中，美国PMI有所下降，而英国略有上升。
- 金砖五国中，俄罗斯和南非PMI下降幅度较大，巴西略有上升，印度和中国基本稳定。
- 香港、台湾、韩国制造业PMI表现稳定，澳大利亚和加拿大PMI也未出现明显波动。
4.2 CPI（消费者物价指数）
- 美、欧、英、日核心CPI略有上升，显示通胀压力有所增强。
- 部分国家如德国、法国、意大利、西班牙、希腊等CPI数据表现各异，但整体保持温和上涨趋势。
- 中国、印度、俄罗斯、巴西、南非等国家CPI数据也保持稳定。
4.3 消费者信心指数
- 美国消费者信心指数有所增长。
- 德、意、法、韩消费者信心指数整体稳定。
- 中国、俄罗斯、巴西、南非消费者信心指数略有波动，但未出现明显下滑。
4.4 失业率数据
- G4国家和金砖国家失业率均有所下降，显示就业市场改善。
- 欧洲国家如德国、法国、意大利失业率略有波动。
- 澳大利亚、加拿大失业率稳定。
- 中国、印度、俄罗斯、巴西、南非失业率均呈下降趋势。
4.5 货币供应
- 美国M1同比上涨 7.08%，M2同比上涨 6.04%
- 中国M1同比上涨 18.50%，M2同比上涨 10.50%
- 日本M2同比上涨 4.3%
- 欧洲M3同比上涨 5.3%
- 俄罗斯M2同比上涨 11.11%，巴西M2同比上涨 3.19%
五、关键信息总结
- 避险情绪增强：美元指数下跌，部分新兴市场货币表现疲软，大宗商品中黄金、原油价格上涨，反映市场避险需求上升。
- 股市波动：美国股市整体承压，欧洲股市分化，亚洲股市表现不一，但深证指表现相对较好。
- 宏观数据稳定：各国PMI、CPI、失业率等指标整体保持稳定或小幅改善，显示经济基本面未出现明显恶化。
- 流动性变化：TED Spread上升，显示市场流动性趋紧，可能影响投资者行为。
- 债券市场表现：国际债券价格普遍上涨，显示避险资金流入债券市场。
六、分析师信息
- 谭可：执业证书编号 S1480510120013，联系方式：010-66554011，tanke@dxzq.net.cn
- 许磊：执业证书编号 S1480517020001，联系方式：010-66554013，xulei_yjs@dxzq.net.cn
- 联系人：张坤，联系方式：010-66554016，zhangkun@dxzq.net.cn
七、免责声明
本报告由东兴证券研究所发布，依据公开信息撰写，仅供参考，不构成投资建议。报告内容版权归属东兴证券所有，未经书面许可，不得复制、发布或修改。
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