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碳酸锂市场总结：供给缩量预期难改市场悲观情绪，价格再创新低

核心内容

2024年9月6日，碳酸锂市场持续低迷，价格再创新低。尽管供给端缩量预期存在，但市场整体情绪仍偏悲观，主要受需求疲软及原材料价格下行影响。分析师指出，当前碳酸锂趋势强度为0，处于中性状态，反映出市场缺乏明确方向。

主要观点

• 价格持续下跌：电池级碳酸锂和工业级碳酸锂价格均出现环比下跌，分别下跌350元/吨和350元/吨，价格维持在7.18-7.52万元/吨和6.86-7.00万元/吨区间。
• 供给端缩量预期：虽然部分矿山暂停扩产，但整体供给端尚未出现明显收缩，市场对供给端的乐观预期未能支撑价格反弹。
• 需求端疲软：下游消费如磷酸铁锂、三元材料及电解液价格均出现不同程度的下跌，反映出需求端持续承压。
• 矿山运营调整：Arcadium Lithium宣布暂停Mt Cattlin矿山第4A阶段的废料剥离及第3阶段扩产，计划在2025年上半年完成相关工作后转入养护状态，表明矿山运营策略趋于保守。
• 出口数据下滑：智利8月锂盐出口量环比减少17%，同比减少11%，主要因出口至中国量减少，显示出中国作为主要需求国的市场疲软。

关键信息

基本面数据

基差数据

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：760美元/吨，环比下跌10美元/吨，同比下跌105美元/吨。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：1,283美元/吨，环比下跌68美元/吨，同比下跌983美元/吨。

锂盐

• 电池级碳酸锂：73,500元/吨，环比下跌350元/吨，同比下跌30,300元/吨。
• 电池级碳酸锂（CIF）：10,750元/吨，环比下跌150元/吨，同比下跌3,100元/吨。
• 工业级碳酸锂：69,300元/吨，环比下跌350元/吨，同比下跌30,700元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：76,900元/吨，环比下跌100元/吨，同比下跌21,500元/吨。
• 电池级氢氧化锂（CIF）：10,250元/吨，环比下跌300元/吨，同比下跌3,550元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：32,850元/吨，环比下跌200元/吨，同比下跌9,350元/吨。
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：32,500元/吨，环比下跌50元/吨，同比下跌8,300元/吨。
• 磷酸铁锂（低端储能型）：29,500元/吨，环比下跌150元/吨，同比下跌8,000元/吨。
• 三元材料523（多晶/消费型）：102,250元/吨，环比下跌200元/吨，同比下跌16,800元/吨。
• 三元材料622（多晶/消费型）：115,250元/吨，环比下跌150元/吨，同比下跌13,000元/吨。
• 三元材料811（多晶/动力型）：148,500元/吨，环比下跌150元/吨，同比下跌13,300元/吨。
• 六氟磷酸锂：53,950元/吨，环比持平，同比下跌14,300元/吨。
• 电解液（三元动力用）：24,400元/吨，环比持平，同比下跌3,450元/吨。
• 电解液（磷酸铁锂用）：19,950元/吨，环比持平，同比下跌2,050元/吨。

行业新闻

• Arcadium Lithium：暂停Mt Cattlin矿山第4A阶段废料剥离及第3阶段扩产，计划在2025年上半年完成采矿和加工后转入养护状态，同时仍在探索地下采矿的可行性。
• 智利锂盐出口：8月出口量1.81万吨，环比减少17%，同比减少11%，主因出口中国量减少，占智利出口总量的67%。
• 雅化集团：与宁德时代签订电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，有效期为2026年1月至2028年12月，交易金额约10.5亿元，占公司锂盐产品年度销售总额约11%。

风险提示

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• 市场有风险，投资需谨慎。

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