2011年-艾瑞咨询_波士顿咨询：2009年全球财富报告_48页_3mb

2009年全球财富报告总结

核心内容

本报告是波士顿咨询公司（BCG）发布的第九份关于全球财富市场的报告，涵盖了全球62个市场，占全球财富的98%。报告重点分析了2008年全球财富缩水11.7%，降至92.4万亿美元，以及客户行为和财富管理机构的应对策略。

主要观点

全球财富状况

• 财富缩水：2008年全球财富缩水11.7%，这是自2001年以来首次缩水，主要由股市下跌引起。
• 财富集中度：尽管财富缩水，但财富依然高度集中，仅占所有家庭0.6%的百万美元资产家庭却拥有全球35.6%的私人财富。
• 资产配置变化：股票在财富中的占比从39%降至28%，投资者更倾向于保守型资产，如债券和现金。

客户行为变化

• 风险偏好下降：危机导致客户更关注财富保值而非增长，寻求简单、透明的投资方案。
• 对建议的需求增加：客户希望获得全面、可靠的投资建议，对财务顾问的信任度下降。
• 客户经理角色转变：客户经理需要从产品推销者转变为以客户为中心的顾问，提供定制化建议。

财富管理机构应对策略

• 收入池变化：2008年全球财富管理机构收入池降至1.2万亿美元，其中北美和欧洲的收入池最大。
• 利润率下降：2008年全球财富管理机构税前利润率中位数为30%，较2007年的36.4%有所下降。
• 成本控制重要性：成本收入比上升，特别是在亚洲，从62.9%升至80%。机构需削减成本以维持盈利。

关键信息

市场规模

• 全球财富缩水：2008年全球财富缩水11.7%，降至92.4万亿美元，这是自2001年以来的首次。
• 资产转移趋势：投资者将资产从股票、房地产等高风险资产转移到保守型资产，如现金和债券。
• 地区差异：北美财富缩水最严重（21.8%），欧洲紧随其后（5.8%），亚洲和拉美则相对稳定。

客户经理角色变化

• 客户经理转型：客户经理需专注于提供全面建议，而非单纯推销产品。
• 专家网络利用：客户经理需要借助投资组合经理、技术分析员和外部专家，以提供更深入的建议。
• 生产效率差异：客户经理的生产效率因地区和业务模式而异，亚洲和北美经纪公司的效率最低。

财富管理机构挑战

• 资产再分配：危机导致客户将资产转向低风险产品，机构需调整产品战略。
• 收入下滑：全权委托投资方式的资产额减少9%，亚洲减少20%，欧洲减少15%。
• 成本收入比上升：亚洲的中位数从62.9%升至80%，机构需控制成本以维持利润率。

未来展望

• 复苏预期：全球财富预计将在2010年开始缓慢复苏，但要到2013年才能恢复到危机前水平。
• 亚太地区增长：亚太地区（不包括日本）预计年均增长率为9.5%，成为增长最快的市场。
• 战略调整：财富管理机构需重新定位业务模式，强调客户关系、成本控制和产品创新。

附录要点

• 道德财富：专访Thomas Druyen博士，强调道德财富的重要性，认为财富应基于有意义的长期事业，而非投机行为。
• 绩效基准比照研究：覆盖124家机构，分析各地区的利润率变化，指出欧洲境外机构的利润率最高，亚洲最低。
• 资产再分配：投资者转向低风险产品，机构需提供透明、稳定的投资方案以吸引客户。

总结

2009年全球财富市场经历了前所未有的挑战，财富缩水、客户行为变化以及财富管理机构的业绩下滑是主要特征。面对这些变化，机构需重新审视其业务模式，专注于客户关系、成本控制和产品创新。同时，客户对财富管理机构的信任度下降，促使机构必须提供更全面、透明的服务。亚太地区，特别是中国和印度，成为未来增长的重要引擎。机构应通过调整策略、加强客户经理的能力和培养专业技能，以在后危机时代获得竞争优势。