20160912-中国银河-电力设备与新能源行业周报_电改在全国逐步成燎原之势_明年或是开花结果之年_23页_1mb

行业周报·电力设备与新能源行业（2016年9月12日）

核心内容

电力设备与新能源行业在2016年9月迎来显著发展，电改在全国范围内逐步推进，预计明年将进入“开花结果”阶段。行业整体表现优于沪深300指数，其中电气设备板块上涨1.65%，带动市场情绪积极。

主要观点

1. 电力行业改革加速

• 电改试点范围扩大：发改委批复13个省份的电改试点方案，包括山东、新疆、河南、安徽、陕西、辽宁、四川、湖北、北京等，售电侧改革试点新增福建、黑龙江。
• 改革重点：售电侧改革、国企改革、供给侧改革同步推进，售电公司、负荷地区火电机组、新能源企业将成为受益标的。
• 重点推荐公司：智光电气、北京科锐、上海电力、东方能源等具备综合能源服务能力和负荷地区火电资产的公司。

2. 新能源汽车行业持续增长

• 全年产量预期：预计全年新能源汽车产量将超过50万辆，达到55万辆。
• 政策支持：多地出台新能源汽车补贴政策，推动行业增长。
• 产业链发展：电池材料、电机电控、充电桩等核心环节快速发展，推荐国轩高科、江苏国泰、合康变频、蓝海华腾、汇川技术等。

3. 光伏行业面临挑战

• 价格下跌：光伏级多晶硅料、硅片、电池片及组件价格均出现不同程度下跌。
• 政策影响：配额制实施将推动行业增长，但需配套政策支持。
• 重点推荐：阳光电源、隆基股份等逆变器和单晶硅企业。

4. 核电行业进入建设高峰期

• 三代核电技术成熟：三门、海阳一期示范项目冷试成功，预计明年并网发电。
• 技术融合加速：华龙一号技术加快应用，推动核电建设。
• 重点推荐：江苏神通、台海核电、盈峰环境等具备技术优势和市场份额的企业。

关键信息

行业表现

• 沪深300指数上涨0.12%，电气设备板块指数上涨1.65%。
• 涨幅前五的股票：科泰电源、鼎汉技术、大连电瓷、盈峰环境、方正电机。
• 跌幅前五的股票：中电电机、新宏泰、微光股份、白云电器、隆基股份。

重点数据

• 光伏产业链价格变化：

  • 多晶硅料价格下跌4.16%
  • 单晶6寸硅片价格下跌5.04%
  • 多晶6寸硅片价格下跌6.01%
  • 单晶5寸电池片价格下跌3.11%
  • 单晶6寸电池片价格下跌3.17%
  • 多晶6寸电池片价格下跌3.68%
  • 组件价格下跌1.15%

• 电池市场：

  • 锰酸锂动力型产品主流价48000-55000元/吨
  • 电池级碳酸锂成交主流报价128000-130000元/吨
  • 电池级氢氧化锂报价157000-160000元/吨
  • 负极材料市场：低端1.8-2.2万元/吨，中端4-5.5万元/吨，高端8-10万元/吨
  • 电解液价格普遍在7-9万元/吨
  • 隔膜价格：16微米干法单拉隔膜均价2.5-3.5元/平米，干法双拉隔膜均价3.5-4.5元/平米，国产湿法隔膜均价4.5-5.5元/平米，进口隔膜维持在6-7元/平米

行业动态

• 新能源汽车：

  • 常州市计划建设800个充电桩，推广应用新能源汽车628辆。
  • 深圳市、江西省等出台地方补贴政策，鼓励新能源汽车推广。
  • 北京要求新能源汽车接入安全监控平台，否则可能影响补贴发放。
  • 财政部通报新能源汽车骗补名单，部分企业被追回补贴资金。

• 电力体制改革：

  • 重庆电力交易中心挂牌成立，推动市场化交易。
  • 广东省售电侧改革试点推进，售电公司数量持续增加。
  • 电力直接交易电量目标420亿千瓦时，占全省用电量的7.8%。

• 其他行业动态：

  • 全球输配电投资预计到2026年达3.2万亿美元。
  • 国家电网收购巴西CPFL公司23.6%股权。
  • 环保税法草案初步通过，提升清洁能源竞争力。

重点推荐公司

• 售电侧改革相关公司：智光电气、北京科锐、长园集团、四方股份、科陆电子、上海电力、东方能源
• 新能源汽车产业链：合康变频、江苏国泰、长园集团、宏发股份、蓝海华腾、汇川技术、国轩高科
• 光伏及新能源设备：阳光电源、隆基股份、江苏神通、台海核电、盈峰环境
• 核电相关公司：江苏神通、台海核电、盈峰环境、远达环保

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业指数或公司股价超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：未来6-12个月，行业指数或公司股价超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：未来6-12个月，行业指数或公司股价与市场平均回报相当。
• 回避：未来6-12个月，行业指数或公司股价低于市场平均回报10%及以上。

分析师信息

• 张玲：电力设备与新能源行业证券分析师，执业证书编号：S0130514020003
• 于化鹏：对本报告的编制提供信息支持，联系方式：yuhuapeng@chinastock.com.cn

联系方式

• 深广地区：詹璐，电话：0755-83453719，邮箱：zhanlu@chinastock.com.cn
• 海外地区：李笑裕，电话：010-83571359，邮箱：lixiaoyu@chinastock.com.cn
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