20230303-弘业期货-金属日评_4页_306kb

有色金属与贵金属市场总结

核心内容概览

本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍等有色金属及贵金属的市场表现，分析了宏观经济、供需关系及技术面走势对价格的影响。

---

主要金属市场表现

金属	主力合约	收盘价	涨跌幅
铜	CU2304	69820	-0.21%
铝	AL2304	18775	0.59%
铅	PB2304	15295	-0.16%
锌	ZN2304	23475	-0.23%
镍	NI2304	187090	-2.14%

---

市场分析

铜市场

• 价格走势：沪铜今日低开高走，收于69820，上涨0.59%。
• 技术面：沪铜在20日均线企稳，中期走势偏强。
• 支撑与压力：下方支撑位68000，上方压力位75000。
• 基本面：国内制造业数据乐观，但需求尚未明显改善，供应端压力不大。

铝市场

• 价格走势：沪铝今日低开高走转涨，收于18775，上涨0.59%。
• 技术面：技术形态偏强，下方存在18000的成本支撑。
• 基本面：国内需求小幅好转，库存压力不大，中期走势偏向乐观。

铅市场

• 价格走势：沪铅小幅高开后弱势震荡，收十字线。
• 基本面：原生铅和再生铅价维持低位，对铅价形成支撑，但3月为消费淡季，铅价中期或维持弱势。
• 供需关系：铅矿供应偏紧，再生铅利润回升，企业生产积极性提高。

锌市场

• 价格走势：沪锌跳空低开后偏强震荡，收下引线的小阳线。
• 基本面：海外锌库存处于绝对低位，对锌价形成长期支撑。但国内锌矿进口补充下，加工费偏宽松。
• 供需关系：1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，2月供应压力增加。下游需求恢复不明显，锌价维持低位震荡。

镍市场

• 价格走势：NI2304下跌2.14%，收于187090。
• 基本面：市场对镍的需求未见明显改善，库存压力和供应端变化影响价格走势。

---

贵金属市场表现

金属	主力合约	收盘价	涨跌幅
黄金	AU2304	415.58	0.57%
银	AG2306	4931	0.37%

贵金属分析

• 价格走势：沪金和沪银均收小阳线，市场情绪有所回暖。
• 宏观因素：美联储加息预期稳定，但博斯蒂克表示倾向于3月继续加息25个基点，同时关注经济数据变化，未来可能在夏季暂停加息。
• 市场预期：短期充分计价未来加息终点延后，市场出现反弹。

---

关键影响因素

• 宏观经济：欧洲物价指数大幅超预期，通胀威胁仍存；美元指数上涨，人民币贬值，导致有色金属全线下跌。
• 国内政策：两会即将召开，中国央行净回笼货币，市场流动性趋紧。
• 数据表现：今日中国2月财新制造业PMI数据超预期，但需求尚未明显改善。
• 市场情绪：整体偏向中性或乐观，但部分金属因库存压力或需求疲软而承压。

---

技术面与趋势

• 铜：中期走势偏强，关注20日均线支撑。
• 铝：技术形态偏强，下方存在成本支撑，中期乐观。
• 铅：短期受下游复产支撑，但中期面临淡季压力。
• 锌：需求未见明显亮点，价格维持低位震荡。
• 镍：价格承压，需关注供需变化。
• 贵金属：短期反弹，但需警惕美联储政策变化对市场的后续影响。

---

总结

近期有色金属市场受宏观经济和美元走势影响较大，整体呈现震荡格局。铜、铝价格小幅上涨，铅、锌、镍则承压下行。贵金属市场短期反弹，但未来仍需关注美联储政策动向。整体来看，市场情绪偏向中性，部分金属短期存在支撑，但中期走势仍需观察需求恢复情况及库存变化。