2017-831966-业际光电-公开转让说明书_217页_4mb

深圳业际光电股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

深圳业际光电股份有限公司（以下简称“公司”）为一家专注于智能终端产品触摸屏研发、生产及销售的高新技术企业，成立于2008年12月23日，注册资本为1亿元。公司目前通过主办券商华创证券进行公开转让，并面临多项潜在风险，包括出口退税政策变化、税收优惠变动、应收账款集中、行业竞争加剧、技术更新风险、经营场所租赁及实际控制人变更等。公司重视技术研发与人才引进，同时也在积极应对各种风险因素，以保障其经营稳定与可持续发展。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：深圳业际光电股份有限公司
• 法定代表人：黄晓嵘
• 成立日期：2008年12月23日
• 注册资本：1亿元
• 经营范围：国内贸易、货物及技术进出口、光电产品、触摸屏及原料、手机触摸屏的生产加工、销售及技术开发
• 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）之“光电子器件及其他电子器件制造（3969）”

二、股票挂牌情况

• 股票种类：人民币普通股
• 股票总量：1亿股
• 股票转让方式：协议转让
• 股票代码与简称未明确填写
• 挂牌日期未明确填写

三、股权结构

• 控股股东及实际控制人：黄晓嵘、李爱国，合计持股54.35%
• 主要股东包括今玺投资（持股11.8%）、以诺投资（持股5.98%）、林洁如（持股14.75%）等
• 员工持股平台：业际壹号、贰号、叁号、伍号，合计持股比例为14.51%
• 公司最终自然人股东为131人，未超过200人，不构成变相公开发行

四、主要风险提示

1. 出口退税政策变化风险

• 公司享受增值税“免、抵、退”税收优惠，出口退税率自2009年6月起从14%上调至17%
• 若退税率下降，2012-2014年1-7月净利润将分别减少150.42万元、506.88万元和685.47万元，分别占各期净利润的7.88%、23.17%和34.23%
• 当前退税率为17%，为上限，若政策调整，将影响盈利能力

2. 税收优惠政策变化风险

• 公司于2012年取得高新技术企业证书，享受15%所得税优惠
• 证书有效期为三年，将于2014年12月31日到期
• 若不能通过复审，将失去税收优惠，影响业绩

3. 应收账款管理风险

• 2012-2014年1-7月应收账款余额分别为14,205.70万元、29,744.12万元和33,067.44万元
• 应收账款占同期营业收入的比例分别为21.93%、27.52%和42.50%
• 前五名客户合计欠款23,503.66万元，占71.07%
• 账龄6个月以内的应收账款占比99.96%，未计提坏账准备
• 若客户经营状况恶化，将影响现金流与财务状况

4. 行业竞争风险

• 触摸屏行业已形成日韩、台湾、中国大陆三地厂商竞争格局
• 面板厂商通过内嵌式触摸屏技术加入竞争，上游厂商也纵向投入产能
• 行业竞争加剧可能影响产品价格和销售额，进而影响业绩

5. 技术和产品更新风险

• 公司主要产品为薄膜式电容触摸屏，具有轻薄化、技术成熟等优势
• 新技术如OGS、on/in-cell等具有更轻薄、透光性更好等优点，但存在良率低、成本高的问题
• 公司积极储备新技术，争取推出新产品，但若技术方向选择不当或进度落后，将带来市场风险

6. 经营场所租赁风险

• 公司办公及生产场所为租赁，无房地产产权证书
• 租赁合同有效期至2015年2月、3月及2016年7月等
• 若无法续约，可能面临生产中断风险

7. 实际控制人变更风险

• 公司存在对赌协议，若触发提前回购条款，可能面临实际控制人变更
• 今玺投资与以诺投资均设有提前回购条款，若公司或原股东无法回购，将按有效净资产值30%-60%的价格收购原股东股份

五、公司发展与治理

• 公司建立了完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会
• 公司重视研发，积极应对技术更新
• 公司不存在违法违规行为及受处罚情况
• 公司具有独立性，无同业竞争
• 公司未发生对外担保及资金占用，已采取相应措施

六、财务情况

• 公司财务报表已由立信会计师事务所审计
• 公司主要财务指标良好，但需关注盈利波动与应收账款风险
• 公司主要资产包括生产厂房、设备、专利等
• 主要负债为应付账款、短期借款等
• 公司股东权益稳定，未出现重大变动

七、相关机构

• 主办券商：华创证券
• 律师事务所：北京市康达律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所
• 资产评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司

总结

深圳业际光电股份有限公司是一家专注于触摸屏研发、生产及销售的高新技术企业，具有较强的市场竞争力和良好的财务状况。公司面临多种风险，包括出口退税政策变化、税收优惠变动、应收账款集中、行业竞争加剧、技术更新风险、经营场所租赁及实际控制人变更等。为应对这些风险，公司积极进行技术研发、完善治理结构，并与股东签署对赌协议，以确保公司发展稳定。公司股权结构清晰，主要股东包括自然人及有限合伙企业，不构成变相公开发行股票。