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无锡睿思凯科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

无锡睿思凯科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于无线通信系统、智能控制系统领域内的电子产品及嵌入式系统软件的研发、生产和销售的科技企业。公司成立于2010年1月6日，注册资本为人民币800万元，主营业务涵盖遥控器、接收机、模块、配件及嵌入式软件。公司于2014年12月24日整体变更为股份公司，并于2015年3月准备公开转让。

主要观点

• 公司由邵波实际控制，其通过直接和间接方式控制公司81.25%的股份，存在实际控制人不当控制的风险。
• 公司产品主要出口至香港、美国、英国等国家，外销比例较高，存在汇率波动风险。
• 公司对单一客户Hextronik Limited（香港）存在依赖，客户集中度较高，存在客户集中风险。
• 公司曾享受税收优惠政策，但2015年将到期，存在政策变化影响经营业绩的风险。

关键信息

一、公司基本信息

• 中文名称：无锡睿思凯科技股份有限公司
• 英文名称：Wuxi FrSky Electronic Corp., Ltd.
• 法定代表人：邵波
• 成立日期：2010年1月6日（有限公司），2014年12月24日（股份公司）
• 注册资本：人民币800.00万元
• 住所：无锡市滨湖区缘溪道3号
• 所属行业：C39计算机、通信和其他电子设备制造业
• 主营业务：无线通信系统、智能控制系统领域内的电子产品及嵌入式系统软件的研发、生产和销售
• 股票转让方式：协议转让

二、股权结构

• 控股股东：无锡睿嘉投资有限公司，持股68.75%
• 实际控制人：邵波，直接持股12.50%，通过睿嘉投资间接持股47.51%，合计持股60.01%
• 主要股东：
  • 邵波：100.00万股
  • 杨杰、黄震宇、张京：各持股500,000股
  • 张会杰：持股583,000股（通过睿嘉投资）
• 股权结构图：见文档附件

三、重大事项提示

1. 实际控制人不当控制风险：邵波控制公司81.25%的股份，可能影响公司治理结构及中小股东权益。
2. 客户集中风险：前五大客户销售收入占比分别为80.29%、71.32%、54.48%，对Hextronik Limited（香港）依赖较高。
3. 汇率波动风险：公司外销比例高，汇兑损益占主营业务收入比例分别为0.09%、0.04%、0.02%。
4. 税收优惠政策到期风险：2015年两项税收优惠到期，可能影响公司经营业绩。

四、公司业务

1. 主要产品：

   • 遥控器：具备高采样精度、快速处理能力、GUI系统及分级别产品设计
   • 接收机：包括单向、双向、长距离、兼容FASST等系列
   • 模块：用于信号调制与发射
   • 配件：包括传感器、舵机等

2. 核心技术：

   • 抗干扰通信技术
   • 无人机自动控制技术
   • SmartPort智能数据总线技术
   • 基于CAN总线的长距离无线控制技术
   • FrBOX人机交互GUI系统
   • 直接序列扩频通信技术
   • 冗余系统与KALMAN融合算法

3. 技术优势：

   • 高性能、高可靠性
   • 自主研发、拥有知识产权
   • 产品适用于多种场景，包括航拍、工农业等

五、公司治理

• 公司建立了较为完善的法人治理结构，三会制度健全
• 实施了防止股东及其关联方占用公司资源的具体安排
• 公司董事、监事、高级管理人员的任职期限为3年，自2014年12月21日起至2017年12月20日
• 公司独立性良好，无同业竞争，未发生重大资产重组

六、公司财务

• 主要财务指标（2012-2014年1-9月）：
  • 营业收入：1940.75万元、2112.35万元、4202.05万元
  • 净利润：651.71万元、632.39万元、1779.94万元
  • 毛利率：59.33%、58.90%、62.42%
  • 资产负债率：15.00%、22.26%、13.66%
• 财务状况：公司财务状况稳健，经营活动产生的现金流量净额较高
• 审计与评估：公司财务由致同会计师事务所审计，资产由江苏银信资产评估房地产估价有限公司评估

七、与本次挂牌有关的机构

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：北京市中银（上海）律师事务所
• 会计师事务所：致同会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估事务所：江苏银信资产评估房地产估价有限公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

八、知识产权

• 专利：共10项实用新型专利，涵盖多种传感器及遥控器相关技术
• 商标：拥有“FRSKY”、“ACCST”两个商标
• 软件著作权：6项软件著作权，涉及GUI系统、遥测数据监视软件等

九、研发能力

• 公司设有专门的研发机构，研发团队占员工总数的55%
• 研发人员学历结构以大专及以下为主，占比54.54%
• 公司具备较强的自主研发能力，能够根据市场需求快速开发新产品

十、风险提示

• 实际控制人不当控制
• 客户集中与单一客户依赖
• 汇率波动
• 税收优惠政策到期

十一、市场与应用

• 公司产品广泛应用于航拍、工农业、遥控模型等领域
• 公司已建立全球营销体系和服务网络，与经销商建立了良好合作关系
• 公司产品具有较高的技术含量和市场竞争力，部分技术处于国内领先水平

十二、其他信息

• 公司未对商标、专利、软件著作权进行资本化，无账面价值
• 公司未发生重大资产重组，股权结构清晰
• 公司主要通过自主研发实现技术突破，具备持续创新能力

总结：无锡睿思凯科技股份有限公司是一家专注于无线通信与智能控制领域的科技企业，具有较强的自主研发能力和市场拓展能力。公司产品涵盖遥控器、接收机、模块、配件及嵌入式系统软件，广泛应用于多个行业。公司由邵波实际控制，存在一定的控制风险。公司客户集中度较高，对外销依赖明显，同时面临汇率波动和税收优惠政策到期的风险。公司具备多项核心技术，包括抗干扰通信、SmartPort智能总线、FrBOX GUI系统等，技术含量高，市场竞争力强。公司治理结构健全，财务状况良好，已建立较为完善的营销体系和服务网络，具备良好的发展潜力。