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晨会纪要总结

核心内容

2015年12月31日晨会纪要汇总了多家公司的投资分析及市场动态，重点关注了海德股份、太极股份、高升控股、华仪电气、新联电子、汉森制药、劲嘉股份、亿纬锂能等公司的业务进展与投资前景。

主要观点

1. 海德股份（000567）

• 投资评级：首次覆盖给予“买入”评级。
• 业务转型：公司剥离房地产业务，转型不良资产处置。
• 盈利预测：不考虑增发情况下，预计2015-2017年净利润分别为9亿、17亿、77亿元，对应EPS为0.06元、0.11元、0.51元，对应2017年PE为71倍。
• 增发影响：如2016年完成48亿元增发，将显著提升公司不良资产运作能力。
• 催化剂：不良资产牌照的获得及银行业季度不良率提升。
• 风险提示：增发被否、经济大幅好转导致错过低价收购时机。

2. 太极股份（002368）

• 云平台布局：公司拟通过收购宝德计算机、量子伟业等公司，构建整体云格局。
• 协同效应：太极与宝德、量子伟业形成“软硬”及“政企”市场互补，覆盖政务云产业链。
• 盈利预测：传统和并购业务预计2015-2017年盈利预测为2.15亿、4.07亿、4.72亿，维持“增持”评级。
• EPS预测：2015-2017年归属母公司净利润为2.15亿、4.07亿、4.72亿，对应EPS为0.52元、0.98元、1.13元，考虑定增摊薄后为0.57元、0.81元、0.93元。
• 行业地位：A股最大云平台，国内稀缺。

3. 高升控股

• 并购进展：拟并购莹悦网络，掌握全国75个主要城市网络节点，提升CDN业务能力。
• 募集资金用途：用于云安全项目及业务节点扩容，新增147个节点。
• 市场空间：APM市场空间达300亿元，目标百万级用户规模，对标NewRelic。
• 投资评级：维持“买入”评级。

4. 华仪电气（600290）

• 定增完成：以9.57元/股发行2.33亿股，募集资金22.3亿元。
• 资本结构改善：改善资产负债率，增强外延式扩张能力。
• 盈利预测：2015-2017年EPS为0.26元、0.39元、0.53元，对应PE为60倍、40倍、32倍。
• 投资评级：维持“买入”评级。

5. 新联电子

• 增发成功：非公开发行股票申请获证监会审核通过，用于智能用电云服务项目。
• 市场空间：智能用电监测服务市场空间达600亿元，叠加配电运维与节能改造，合计1620亿元。
• 盈利预测：15-17年EPS分别为0.72元、0.89元、1.03元，对应PE为46.5倍、37.6倍、32.5倍。
• 投资评级：维持“增持”评级。

6. 汉森制药（002412）

• 定增募资：拟募资10.8亿元，用于儿童医院项目及补充流动资金。
• 项目布局：宁乡和益阳妇女儿童医院建设，打造药品+服务双产业。
• 盈利预测：15-17年净利润分别为1.19亿、1.60亿、1.91亿元，EPS为0.40元、0.53元、0.63元。
• 投资评级：维持“增持”评级。

7. 劲嘉股份（002191）

• 大健康布局：与中山大学合作推进基因编辑与细胞治疗技术，布局精准医疗。
• 供应链金融：设立全资子公司开展供应链管理服务，提升议价能力。
• 投资评级：维持“买入”评级。

8. 亿纬锂能（300014）

• 大订单落地：与欧鹏巴赫签订战略合作协议，获取动力电池订单。
• 产能释放：预计2016年动力电池业务将显著增长。
• 盈利预测：15-17年净利润分别为1.42亿、2.37亿、4.02亿元，对应EPS分别为0.33元、0.56元、0.94元。
• 投资评级：维持“买入”评级。

关键信息

1. 市场动态

• 指数表现：申万A指、上证指数、深证综指、沪深300指数均有不同幅度的上涨。
• 风格指数：小盘指数涨幅最大，达1.22%，而中盘和大盘指数涨幅较小。
• 行业表现：通信设备、半导体、旅游综合、燃气、电子制造等行业涨幅领先；航运、保险、动物保健、其他采掘、航空运输等行业跌幅居前。

2. 证券发行及上市信息

• 新股发行：高科石化申购代码为002778，发行价8.50元。
• 基金发行：多只基金在12月2日至1月22日之间发行，包括中邮风格轮动、国泰大健康股票型等。

3. 重大财经新闻

• 政策动态：中央政治局会议强调东北老工业基地振兴；深交所推动“深港通”启动。
• 行业动态：发改委批复大连轨道交通二期规划；首批民营个人征信牌照即将落地。

4. 行业要闻

• 外商投资：高端制造业及服务业外资增势迅猛。
• 电价调整：2016年1月1日起燃煤发电上网电价下调。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%-20%）、中性（-5%~+5%）、减持（5%以下）。
• 行业评级：看好（超越市场）、中性（持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

风险提示

• 市场风险：如海德股份增发被否、高升控股并购未获批、市场竞争加剧导致动力电池价格下跌等。
• 政策风险：经济大幅好转可能影响不良资产收购时机。

机构联系人

• 分析师：薄娉婷（联系人：刘晓宁/孟祥文）
• 公司动态：提供各公司详细联系方式及业务信息。

法律声明

• 本报告仅供申万宏源证券客户使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 投资决策需结合个人情况，谨慎进行。

以上为2015年12月31日晨会纪要的核心内容、主要观点及关键信息总结。