20260111-开源证券-传媒行业周报_AI应用精彩纷呈_继续布局AI营销_社交_游戏_17页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

2026年1月11日，传媒行业投资评级为“看好（维持）”，A股传媒板块在2026年第2周表现良好，整体涨幅达13.10%，其中营销板块涨幅最大（+19.52%），游戏板块表现较弱（-0.39%）。AI技术在营销、社交、游戏等领域的应用持续深化，成为推动行业增长的重要因素。MiniMax上市首日大涨109.09%，带动AI社交板块估值提升，而《鹅鸭杀》《心动小镇》等游戏表现亮眼，验证了AI驱动游戏市场的高景气。

主要观点

• AI营销：GEO（生成式引擎优化）作为AI搜索优化的新模式，正逐步替代传统SEO，成为AI营销领域增长的新方向。预计2025年中国GEO市场规模为29亿元，2030年将达240亿元，CAGR为53%。营销代理公司基于内容整合与结构化数据应用，有望重构营销产业链分配格局。

• AI社交与游戏：MiniMax的上市推动了AI社交应用估值提升，A股上市公司如昆仑万维、盛天网络、心动公司等在AI社交与游戏领域持续布局，其中《心动小镇》国际服上线后登顶全球50+地区，为后续商业化打下基础。《鹅鸭杀》手游上线后登顶iOS免费榜，24小时新增用户超500万，验证其大DAU属性。

• 游戏市场表现：《鹅鸭杀》《心动小镇》《燕云十六声》等游戏表现突出，带动行业热度。A股游戏板块整体表现较弱，但部分头部游戏如《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》仍保持稳定排名。

• 影视与IP：电影《匿杀》成为周票房冠军，而《哪吒2》的玩具厂商桑尼森迪拟港股上市，2025年估值达40亿元。Disney+在移动端推出竖屏视频内容板块，推动短剧与AI结合。

• 市场行情：A股传媒板块表现优于大盘，营销板块涨幅最大，游戏板块相对低迷。美股中虎牙直播涨幅居首，港股中心动公司涨幅最大，而小米集团-W跌幅最大。

关键信息

行业数据

• iOS游戏榜单：

  • 《鹅鸭杀》登顶内地iOS游戏免费榜第一。
  • 《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一。
  • 《逆战：未来》为TapTap新游安卓预约榜第一。
  • 《潜水员戴夫》为TapTap新游iOS预约榜第一。
  • 《心动小镇》全球登顶50+地区。

• 电影数据：

  • 《匿杀》为周票房冠军，累计票房2.82亿元。
  • 《阿凡达3》《疯狂动物城2》等影片表现稳定。

• 新游公测时间表：

  • 《逆战：未来》定于1月13日公测。
  • 《无名骑士团》《世上英雄》等新游即将上线。

行业新闻

• AIGC进展：

  • DeepSeek V4计划于春节前后发布，表现优于主流模型。
  • 《青椒模拟器》《互联网大厂模拟器》等AI小游戏受到市场关注。
  • OpenAI推出ChatGPT Health模式，聚焦健康领域。

• AI玩具与IP开发：

  • 京东推出全年龄段AI玩具，推动AI产品商业化。
  • 桑尼森迪依托《哪吒2》IP开发玩具，实现收入和利润大幅提升。

• 公司动态：

  • 世纪华通拟回购股份用于股权激励或员工持股计划。
  • 心动公司拟回购不超过4亿港元股份。
  • 天下秀拟新增港股上市。

板块行情

• A股：

  • 传媒板块周涨幅13.10%，优于上证综指（+3.82%）与沪深300（+2.79%）。
  • 营销板块涨幅最大（+19.52%），游戏板块涨幅为-0.39%。
  • 引力传媒周涨幅达52.62%，恒大高新周跌幅最大（-13.05%）。

• 美股：

  • 虎牙直播周涨幅最大（+15.51%），无忧英语周跌幅最大（-11.10%）。

• 港股：

  • 心动公司周涨幅最大（+18.50%），小米集团-W周跌幅最大（-6.11%）。

受益标的

风险提示

• AI应用收入、游戏流水等低于预期。
• 新游上线推迟或影响市场表现。
• 市场竞争加剧，可能导致行业利润下降。
• 政策变化可能对AI技术应用产生影响。