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行业周报：海外AI应用精彩纷呈

周观点

本周（2024年11月18日至11月22日），沪深300指数下跌260%，计算机指数下跌310%。本周的周观点聚焦于海外AI应用的最新进展和相关投资机会。

推理模型能力提升，成本下探，有望催生AI应用繁荣

OpenAI于9月13日发布了o1系列模型，包括o1-preview和o1-mini两个版本。o1-preview在推理能力和世界知识方面表现出色，尤其在科学、编码和数学等领域能够解决更复杂的问题。而o1-mini则以更快的速度和更低的成本在编码任务中更具竞争力，整体性能的提升为AI应用奠定基础。

海外AI公司业绩超预期，股价表现强劲

• Palantir：第三季度营收726亿美元，超出市场预期，并上调了全年营收和利润指引。
• AppLovin：第三季度净利润43亿美元，同比增长300%，成为程序化营销领域的领军企业。
• Shopify：第三季度营业收入同比增长26%，达到216亿美元，并预计第四季度增速将保持在25%-29%。
• Snowflake：第三季度营收942亿美元，上调全年产品收入预期至343亿美元。

这些海外AI龙头公司的优异表现显示了AI技术在实际应用中的巨大潜力。

巨头加码AIAgent，2025年将迎新机遇

• 微软：宣布将在Dynamics365国际版中引入多个自主智能体（AIAgent），以增强销售、服务和财务团队的能力。
• Anthropic：其开发的Claude35Sonnet具备计算机使用能力，允许开发者指导Claude完成模拟人类操作任务。
• OpenAI：正在准备推出代号为“Operator”的新款AIAgent产品，预计于2025年1月发布，并向开发者开放API接口。

这些进展表明，海外科技巨头在AIAgent领域投入增多，有望加速推动AI商业化进程。

投资建议

基于AI应用的多样化发展，行业分析师提出以下投资建议：

AI应用领域龙头企业

推荐关注金山办公、科大讯飞、同花顺、恒生电子等。其中，应用领域推荐的标的企业包括焦点科技、致远互联、鼎捷软件等，受益标的如三六零、华宇软件、福昕软件等。

算力领域投资方向

在算力领域，推荐淳中科技、中科曙光、浪潮信息、海光信息等；华为昇腾生态方面，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等。受益标的包括紫光股份、工业富联、寒武纪、景嘉微等。

风险提示

分析师提醒，投资者需关注以下几点：

1. 产业落地不及预期；
2. 市场竞争加剧的风险；
3. 公司研发不及预期的可能性。

重点公司动态

• 金山办公：子公司与海外子公司签订广告合作协议，预计2024及2025年将带来可观收入。
• 宏景科技：签下重大算力合同，总金额4.09亿元，为期三年。
• 万集科技：设立子公司以加强车路云一体化建设及相关数据服务。
• 莱斯信息：有重要股东发布减持计划，需关注市场反应。

行业要闻

• 华为Mate70系列：开启预售，市场反响热烈。
• 小鹏飞行汽车：与海南省发改委合作，推进飞行汽车应用示范岛建设。
• 量子计算合作：英伟达与谷歌合作设计量子计算处理器，马斯克提出“火星链”概念。
• 苹果广告业务：拓展广告收入，预计2024年收入超百亿美元。

法律声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，并根据自身情况做出决策。本报告不保证未来价格走势，投资者据此操作，风险自担。