20250707-东海证券-电子行业周报_国产GPU新秀IPO获受理_EDA对华禁令解封_14页_818kb

电子行业周报摘要（2025/6/30-2025/7/6）

• 国产GPU资本化进程加速：

  • 三家国产GPU企业（摩尔线程、沐曦科技和壁仞科技）相继进入IPO阶段，标志着国内AI芯片产业链实现技术突破、获得政策支持和市场替代，预计将加速渗透率提升。
  • 国产GPU在2024年市占率达到30%，预计到2025年国内AI服务器市场本土芯片份额将提升至40%。

• 美解除EDA对华禁令：

  • 三大全球EDA巨头解除对中国出口限制，对当前EDA市场格局和国内EDA技术发展产生短期和长期影响。
  • 当前中国EDA市场被三大巨头垄断，国产化仍需快速推进，以避免芯片上游出现被制衡的风险。

• 行业表现与估值：

  • 本周申万电子指数表现弱于沪深300，跑输大盘0.80个百分点。半导体板块承压，但电子元器件、消费电子和电子化学品等二级子板块走势较强。
  • 行业估值PE(TTM)为52.63倍。

• 投资建议：

  • 关注四大主线：AIOT、AI驱动、半导体设备材料国产替代、汽车电子。
  • 推荐重点上市公司：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、寒武纪、海光信息、源杰科技、中际旭创、新易盛、北方华创、中微公司、华海清科、安集科技等。

• 风险提示：
  下游需求不及预期、市场竞争加剧、地缘政治变化。

核心摘要：本次周报强调了国产GPU产能提升和IPO进程，指出是中国AI芯片产业链崛起的关键阶段，同时EDA解禁缓解部分上游压力但国产替代仍需努力。建议投资者关注AI、半导体设备及材料、国产替代方向。