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铁矿石期货日报总结

核心内容

2月2日，铁矿石期货市场整体表现偏弱，主力合约I2605震荡下行，收盘价为783元/吨，较前一交易日下跌1.26%。当日成交量和持仓量分别达到30.46万手和52.07万手，持仓量较前一日减少2.05万手，资金呈现净流出态势。

主要观点

• 期货市场走势：铁矿石期货主力合约I2605当日震荡走低，技术面上跌破5日均线，运行于布林带中轨下方，空头动能增强，市场情绪趋于谨慎。
• 现货市场表现：现货市场报价整体稳定，青岛港PB粉矿和PB块矿价格分别为796元/湿吨和854元/湿吨，迁安球团矿出厂价为1120元/吨。贸易商出货意愿增强，但下游钢厂节前补库接近尾声，采购以刚性需求为主，市场成交规模环比下降约5%。
• 市场供需格局：全球铁矿石发运总量环比增加116.2万吨至3094.6万吨，其中澳洲和巴西发运量分别环比增长131.5万吨和143.7万吨，海外供应逐步企稳。国内47港到货量增加至2669.2万吨，港口疏港量维持高位，但库存去化动能不足，全国45港库存攀升至17018.52万吨，创阶段新高，库存消费比升至28.5天，供应压力显著。
• 技术分析：MACD指标绿柱扩大，DIFF与DEA持续下行，RSI回落至40，处于中性偏低区间，显示市场情绪偏弱。

关键信息

• 价格走势：I2605合约震荡走低，收盘价783元/吨。
• 成交与持仓：当日成交30.46万手，成交额239.66亿元，持仓量52.07万手，较前一日减仓2.05万手。
• 现货价格：青岛港PB粉矿796元/湿吨，PB块矿854元/湿吨，迁安球团矿1120元/吨。
• 库存情况：全国45港库存达17018.52万吨，创阶段新高，库存消费比升至28.5天。
• 市场情绪：整体情绪偏向谨慎，技术指标显示空头动能增强。

行情展望

当前铁矿石市场处于供应回升、库存高企与需求疲软的弱平衡状态，叠加宏观情绪低迷，价格上行空间受限。尽管节前补库对需求有所支撑，但港口高库存及节后累库预期压制市场信心。预计主力合约I2605短期将维持775-800元/吨的震荡区间。交易者需重点关注以下几点：

• 库存累积速度：春节期间库存增长情况可能影响节后市场走势。
• 钢厂复工进度：节后钢厂复工速度将决定需求端的恢复情况。
• 宏观政策变化：政策调整可能对市场情绪和价格产生影响。
• 风险提示：警惕库存超预期增长引发的进一步回调风险。

风险揭示及免责声明

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