20240512-东证期货-外汇期货周度报告_美国经济数据走弱_美元继续看跌_11页_840kb

报告摘要

外汇期货报告总结：美元继续看跌

全球市场概览

本周，全球市场风险偏好维持高位，股市多数上涨，例如标普500指数上涨0.55%，上证指数上涨0.52%。债券收益率多数下行，美国10年期国债收益率在45%附近震荡。美元指数上涨0.26%至105.3，非美货币走势分化：离岸人民币下跌0.57%，欧元上涨0.08%，日元贬值1.78%。黄金价格上涨2.6%至2360美元/盎司，VIX指数回落至125，布伦特原油下跌0.6%至82.8美元/桶。

交易核心逻辑

美联储5月利率会议后，官员基调略偏鹰派，主要因通胀反弹。卡什卡利和鲍曼等官员表示2024年可能不降息，通胀不确定性高，美联储目标仍为2%。这导致美债收益率上行风险，打压股市。欧央行基本确认6月首次降息，瑞士和瑞典央行降息符合预期。美国经济数据不佳：首申失业人数超预期升至23万人以上，消费者信心指数跌至67.4，低于预期。通胀预期回升到35%，增加滞胀压力，使股市上涨难以持续支撑。国内经济数据疲软，4月金融数据远逊预期，新增社融为-1987亿元，信贷需求弱，货币政策需进一步宽松，但汇率压力影响股市和债券市场。