> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 多因子选股周报总结 ## 核心内容 本周报告分析了不同指数增强组合及因子在多个样本空间中的表现，并跟踪了公募基金指数增强产品的超额收益情况。报告涵盖了估值、反转、成长、盈利、流动性、波动、公司治理、分析师等多个维度的因子表现，旨在为投资者提供参考。 ## 主要观点 ### 指数增强组合表现 - **沪深300指数增强组合**：本周超额收益为 $0.60\%$，本年超额收益 $7.38\%$。 - **中证500指数增强组合**：本周超额收益为 $0.65\%$，本年超额收益 $4.35\%$。 - **中证1000指数增强组合**：本周超额收益为 $0.36\%$，本年超额收益 $5.88\%$。 - **中证A500指数增强组合**：本周超额收益为 $-0.77\%$，本年超额收益 $3.85\%$。 ### 因子表现监控 #### 沪深300样本空间 - **表现较好**：预期EPTTM、一年动量、3个月盈利上下调。 - **表现较差**：特异度、预期PEG、三个月反转。 #### 中证500样本空间 - **表现较好**：三个月换手、一个月换手、单季EP。 - **表现较差**：单季SP、SPTTM、一年动量。 #### 中证1000样本空间 - **表现较好**：单季超预期幅度、单季ROA、三个月机构覆盖。 - **表现较差**：三个月反转、EPTTM一年分位点、预期PEG。 #### 中证A500样本空间 - **表现较好**：预期BP、预期EPTTM、单季ROA。 - **表现较差**：三个月反转、SPTTM、EPTTM一年分位点。 #### 公募重仓指数样本空间 - **表现较好**：3个月盈利上下调、一年动量、单季ROA。 - **表现较差**：EPTTM一年分位点、预期PEG、SPTTM。 ## 关键信息 ### 公募基金指数增强产品表现 #### 产品数量与规模 - **沪深300指数增强产品**：共80只，总规模767亿元。 - **中证500指数增强产品**：共80只，总规模565亿元。 - **中证1000指数增强产品**：共46只，总规模209亿元。 - **中证A500指数增强产品**：共75只，总规模273亿元。 #### 沪深300指数增强产品 - **最近一周**：超额收益最高 $1.60\%$，最低 $-3.06\%$，中位数 $0.08\%$。 - **最近一月**：超额收益最高 $2.24\%$，最低 $-4.18\%$，中位数 $0.24\%$。 - **最近一季**：超额收益最高 $7.13\%$，最低 $-2.46\%$，中位数 $1.27\%$。 - **今年以来**：超额收益最高 $10.06\%$，最低 $-2.42\%$，中位数 $1.24\%$。 #### 中证500指数增强产品 - **最近一周**：超额收益最高 $1.43\%$，最低 $-0.77\%$，中位数 $0.35\%$。 - **最近一月**：超额收益最高 $5.87\%$，最低 $-1.66\%$，中位数 $1.21\%$。 - **最近一季**：超额收益最高 $4.30\%$，最低 $-4.58\%$，中位数 $0.29\%$。 - **今年以来**：超额收益最高 $4.71\%$，最低 $-4.55\%$，中位数 $0.42\%$。 #### 中证1000指数增强产品 - **最近一周**：超额收益最高 $1.05\%$，最低 $-0.88\%$，中位数 $0.47\%$。 - **最近一月**：超额收益最高 $3.61\%$，最低 $-1.77\%$，中位数 $0.88\%$。 - **最近一季**：超额收益最高 $5.18\%$，最低 $-1.70\%$，中位数 $2.39\%$。 - **今年以来**：超额收益最高 $6.25\%$，最低 $-1.74\%$，中位数 $2.34\%$。 #### 中证A500指数增强产品 - **最近一周**：超额收益最高 $1.05\%$，最低 $-0.88\%$，中位数 $0.47\%$。 - **最近一月**：超额收益最高 $2.71\%$，最低 $-1.69\%$，中位数 $0.58\%$。 - **最近一季**：超额收益最高 $5.91\%$，最低 $-1.70\%$，中位数 $2.39\%$。 - **今年以来**：超额收益最高 $6.33\%$，最低 $-1.74\%$，中位数 $2.34\%$。 ## 风险提示 - **市场环境变动风险**：市场环境的变化可能影响因子表现。 - **因子失效风险**：某些因子可能在特定市场环境下失效。 ## 因子库 报告中涉及的因子库涵盖以下类别： - **估值**：BP、单季EP、单季SP、EPTTM、SPTTM、EPTTM分位点、股息率。 - **反转**：一个月反转、三个月反转。 - **动量**：一年动量。 - **成长**：单季净利同比增速、单季营收同比增速、单季营利同比增速、SUE、SUR、单季超预期幅度。 - **盈利**：单季ROE、单季ROA、DELTAROE、DELTAROA。 - **流动性**：非流动性冲击、一个月换手、三个月换手。 - **波动**：特异度、一个月波动、三个月波动。 - **公司治理**：高管薪酬。 - **分析师**：预期EPTTM、预期BP、预期PEG、预期净利润环比、三个月盈利上下调、三个月机构覆盖。 ## 图表目录 - 图1：国信金工指数增强组合表现（20260403） - 图2：沪深300中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图3：中证500中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图4：中证1000中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图5：中证A500中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图6：公募重仓指数中各因子MFE组合的超额收益表现 - 图7：公募基金沪深300指数增强产品超额收益表现 - 图8：公募基金中证500指数增强产品超额收益表现 - 图9：公募基金中证1000指数增强产品超额收益表现 - 图10：公募基金中证A500指数增强产品超额收益表现