20140305-申万宏源-晨会纪要_18页_615kb

晨会纪要总结 - 2014年3月5日

核心内容概览

本晨会纪要涵盖了市场指数表现、重点推荐公司分析、上市公司预期调整、宏观经济与行业动态、证券发行及上市信息、非流通股解禁明细、以及昨日报告推荐等内容，为投资者提供了全面的市场洞察和投资建议。

市场指数表现

• 申万A指 收盘2157.2点，1日涨跌-0.11%，5日涨跌1.82%，1月涨跌2.17%。
• 上证指数 收盘2071.4点，1日涨跌-0.18%，5日涨跌1.83%，1月涨跌1.89%。
• 深证综指 收盘1106.3点，1日涨跌-0.28%，5日涨跌1.57%，1月涨跌2.32%。
• 沪深300 收盘2184.2点，1日涨跌-0.28%，5日涨跌1.22%，1月涨跌-0.83%。
• 香港恒生 收盘22657点，1日涨跌0.70%，5日涨跌1.53%，1月涨跌5.76%。
• 香港国企 收盘9776.7点，1日涨跌0.26%，5日涨跌0.37%，1月涨跌2.51%。

重点推荐公司分析

奥瑞金（002701）

• 投资评级：上调至“买入”，目标价为66元。
• 关键假设点：核心客户红牛保持高速增长，2014年世界杯带动功能饮料热销，两片罐市场快速开拓。
• 盈利预测：2013-2015年EPS分别为2.00元、2.64元、3.79元，对应PE分别为20.3倍、15.4倍、10.7倍。
• 竞争优势：研发领先，布局全面，与核心客户“跟进式”发展，2010-2013年净利润CAGR为37%。
• 风险提示：下游客户增长不确定性。

久立特材（002318）

• 投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。
• 关键假设点：LNG输送用大口径管道产销量预计13-15年分别为0.30万吨、1.05万吨、1.58万吨；核电蒸发器U形管产销量预计分别为75吨、150吨、240吨。
• 竞争优势：在LNG用管和核电蒸发器U形管领域为国内领先企业，具备较强的市场竞争力。
• 风险提示：新业务拓展低于预期，期间费用控制不佳。

金亚科技（300028）

• 投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。
• 关键假设点：电视游戏市场潜力巨大，公司战略转型为电视游戏行业。
• 竞争优势：通过与完美世界合作，推出视频+电视游戏的OTT产品，具备较强发展潜力。
• 风险提示：当前估值相对较高。

上市公司预期调整

宏观经济与行业动态

国内经济信息

• 2月工业品出厂价格涨幅：预测为-1.4%，实际未公布。
• 2月CPI涨幅：预测为1.7%，实际未公布。
• 2月出口增速：预测为9.8%，实际未公布。
• 2月进口增速：预测为21.4%，实际未公布。
• 2月贸易顺差：预测为25.4亿美元，实际未公布。
• 2月M2增速：预测为13.2%，实际未公布。
• 2月M1增速：预测为4.4%，实际未公布。
• 2月M0增速：预测为15.1%，实际未公布。
• 2月新增人民币贷款：预测为7220亿元，实际为13200亿元。
• 2月各项存款余额增速：预测为11.4%，实际未公布。
• 1-2月工业增速：预测为9.7%，实际未公布。
• 1-2月固定资产投资增速：预测为19.6%，实际未公布。
• 1-2月社会消费品零售总额增速：预测为13.5%，实际未公布。
• 2月实际利用外资增速：预测为13.5%，实际未公布。

国际经济信息

• 美国2月贸易收支：未公布。
• 美国2月商品零售额增速：未公布。
• 美国2月PPI增速：未公布。
• 美国2月工业生产增速：未公布。
• 美国2月CPI增速：未公布。
• 欧元区1月失业率：实际为12.0%，与预期一致。
• 欧元区1月PPI增速：未公布。
• 欧元区1月工业生产增速：未公布。
• 欧元区2月CPI增速：未公布。
• 日本2月M2+存款增速：预测为4.4%，实际未公布。
• 日本1月工业生产增速：预测为1.1%，实际未公布。
• 日本2月商品零售额增速：预测为4.4%，实际未公布。
• 香港2月贸易余额：预测为-200亿美元，实际未公布。
• 香港2月失业率：预测为3.1%，实际未公布。

今日推荐报告

乌克兰局势不具备恶化条件

• 投资建议：短期内乌克兰不会出现大规模军事冲突，局势缓和，全球股市反弹。
• 影响分析：避险情绪升温，短期引发全球股市下跌和大宗商品价格震荡，长期影响区域贸易和全球经贸往来。
• 市场表现：亚太股市普涨，德法股市涨超2%，俄罗斯股市涨逾6%。

电子烟行业前景

• 事件：上海绿新和东风股份向电子烟合资公司增资，子公司注册资本由1亿元升至3亿元。
• 发展前景：看好电子烟行业未来增长，公司已实现国内外销售。
• 推荐公司：上海绿新、劲嘉股份、东风股份。

申万300公司动态

• 新黄浦：三涨停后披露举牌公告。
• 华夏银行：证实举牌者实际控制人为恒大地产。
• 成城股份：因“高利贷事件”遭立案调查。
• 中海油服：模块钻机COSL7前往墨西哥作业。
• 浙报传媒：子公司拟亿元入股两竞技游戏公司。
• 航天机电：2.7亿增资两光伏电站项目。
• 航天信息：电子发票仍处投入期。
• 万科A：B转H股方案获证监会核准，A-H比价效应推动估值提升。
• 久立特材：核电蒸发器U形管项目获认可，国内领先。

当日信息速递

重大财经新闻

• 国企改革：混合所有制改革多路突进，垄断行业面临资本大战。
• 战略新兴产业板：上交所拟建，与主板、创业板衔接。
• 监管动态：证监会召开党风廉政建设会议，严查权力寻租及违规买卖股票。
• 优先股政策：优先股政策近期择机发布实施。
• 债券市场：IPO新政微调，继续简化招股书，允许约20%超募。
• 人民币汇率：余额宝获央行肯定，人民币汇率变化属正常波动。
• 储蓄国债：2014年储蓄国债发行额度管理办法发布。

行业要闻

• 土地政策：上海启动土地管理政策调整，住宅容积率或将提升。
• 环保检查：环保部部署专项检查，3月企业将迎来环保大考。
• 医药行业：发改委透露中成药价格调整方案有望落地。
• 外资收购：拜耳宣布全资收购滇虹药业集团，抄底国内OTC市场。
• 土地改革：国土部农业部透露土地改革总体框架有望年内出台。
• 新能源行业：风电、新能源汽车产业推动，钕铁硼行业迎来发展机遇。
• 京津冀协同发展：相关方案有望上半年出台。
• 房地产税：全国人大研究推进房地产税立法。
• 传统车企布局020：汽车电商大战一触即发。
• 基金发行：阿里巴巴控股天弘基金获证监会受理。
• 家电网购：去年家电网购市场规模逾1300亿元。
• 充电桩建设：津沪加码充电桩建设，上市公司加速推进。

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括代码、公司简称、发行数量、发行价、发行方式、日期、申购上限、资金解冻日。
• 新股上市：包括代码、公司简称、首募A股、总股本、本次上市、发行价、上市日期。
• 增发：包括代码、公司简称、发行数量、发行价、申购日。
• 配股：包括代码、公司简称、配股比例、配股价、配股申购日。
• 可转债发行：包括代码、名称、发行量、发行价、期限、认购时间。
• 债券发行：包括名称、期限、年利率、发行量、认购时间。
• 基金发行：包括基金名称、认购时间。

非流通股解禁明细

• 光正集团：解禁市值6137.81万元，占总股本1.84%。
• 煌上煌：解禁市值12675.00万元，占总股本4.04%。
• 宜华木业：解禁市值186236.91万元，占总股本22.27%。
• 安纳达：解禁市值9239.18万元，占总股本6.13%。
• 兄弟科技：解禁市值173440.00万元，占总股本74.98%。
• 张化机：解禁市值232387.78万元，占总股本44.12%。
• 大华农：解禁市值368800.00万元，占总股本72.13%。
• 美亚柏科：解禁市值152248.42万元，占总股本47.80%。
• 福安药业：解禁市值340079.01万元，占总股本72.34%。
• 其他公司：如皖能电力、海特高新、日发精机等，均有解禁信息。

昨日报告推荐

• 动荡中迎接曙光：宏观周报2014.3.4，分析美国2月制造业PMI和全球制造业PMI。
• 染料行业跟踪报告：行业供需愈紧，浙江龙盛控股股东增持彰显信心。
• B股改革主题策略报告：混合所有制持续突破，土地存量优化助力国企改革。
• 其他报告：包括“申银万国研究策略重点推荐表”、“中集模式”与“东电模式”分析等。

机构客户中心联系名单

• 王征：中心负责人，直线23297518，分机7518，邮箱wangzheng@swsresearch.com。
• 白颖：中心负责人（副），直线23297232，分机7232，邮箱baiying@swsresearch.com。
• 王莉娟：中心负责人（副），直线23297248，分机7248，邮箱wangli@swsresearch.com。
• 陈海明：中心负责人（副），直线23297315，分机7315，邮箱chenhm@swsresearch.com。
• 华东机构部：李庆、郑敏、曹斌、张晟、周为为、储贻波、陈筑伟、张扬等，均有联系方式。