20230425-国联证券-金融工程专题报告_平安基金ETF投资策略探析-股债并举争优_组合策略良配_14页_1mb
报告摘要
- 平安基金ETF产品线：管理规模超5000亿元，覆盖宽基、策略、行业主题、跨境及债券指数，产品规模达170亿元。科技赋能的海神系统显著降低跟踪误差，如新能车ETF跟踪误差为0.47%。
- ETF投资策略：构建三种策略：
- 动态网格策略：适应波段和趋势行情，养殖ETF年收益81%，AIETF年收益95%，显著超越基准。
- 基于AVIX择时的股债组合：逢低布局股票及债券ETF，年化收益189%，最大回撤21.6%。
- Black-Litterman模型轮动策略：结合行业轮动与宽基择时观点，年化收益21.85%，最大回撤30.5%，业绩更稳健。
- 风险提示：ETF业绩与策略基于历史数据，模型假设可能存在偏差，未来预测不确定性较高。
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