20210511-大越期货-铁矿石早报_15页_963kb

铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年5月11日大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，涵盖现货、期货、基差、库存、运价及港口成交等市场动态，旨在为投资者提供铁矿石市场的综合分析与操作建议。

市场基本面

• 港口现货成交：5月8日港口现货成交172.7万吨，环比上涨54.2%。其中TOP2贸易商港口现货成交量为43万吨，环比下降28.3%。
• 区域到港增量：华东及东北区域到港量明显增加，显示钢厂对高品矿的采购积极性较高。
• 发货量变化：本周澳洲发货量小幅增加，巴西发货量明显减量，影响市场供应结构。

基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格为1662元/吨，折合盘面为1838.4元/吨，09合约基差为512.4元/吨，显示盘面贴水偏多。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格为1280元/吨，折合盘面为1563.8元/吨，09合约基差为237.8元/吨，盘面贴水偏多。

库存动态

• 港口库存：截至5月8日，港口库存为12957.78万吨，环比减少68.91万吨，库存水平小幅下滑。
• 进口矿库存：45个港口总计进口铁矿石库存为12957.78万吨，显示市场供应压力有所缓解。

期货价格与走势

• 期货价格：I09合约收盘价为1326元/吨，20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，偏多走势。
• 主力持仓：主力净多头，且多头持仓增加，显示市场看涨情绪增强。

基差与价差分析

• 基差变化：各合约基差均有不同程度的扩大，特别是PB09基差扩大至512.4元/吨，超特09基差扩大至237.8元/吨，表明现货价格相对于期货价格大幅上涨。
• 价差情况：
  • 高品矿溢价：PB粉矿与金布巴粉矿的价差走高，显示高品矿需求旺盛。
  • 配矿性价比：配矿价差显著提升，表明配矿在市场中的吸引力增强。
  • 进口利润：进口利润迅速扩大，显示进口矿价格优势明显。

运价与疏港量

• 运价：波罗的海干散货指数（BDI）上涨，反映航运市场活跃。
• 疏港量：日均疏港量相较去年同期偏弱，显示港口出货节奏放缓。

操作建议

• I2109合约：建议在1250-1350元/吨区间操作，注意交易风险。
• 市场趋势：现货市场价格上涨明显，基差扩大，市场情绪偏多，需警惕价格波动风险。

风险提示

• 价格波动：现货价格快速上涨，基差扩大，需注意市场回调风险。
• 数据准确性：报告基于公开资料及实地调研，不保证信息的准确性和完整性，仅供参考。

免责声明

本报告的著作权归大越期货股份有限公司所有，未经书面授权，任何人不得更改、发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分内容。投资者根据本报告作出的投资决策与大越期货股份有限公司及报告作者无关。

结论

综合来看，铁矿石市场近期表现偏强，现货价格大幅上涨，基差扩大，主力持仓净多，市场情绪积极。钢厂采购积极性高，港口库存小幅下滑，进口利润扩大，显示市场供需关系改善。建议投资者关注I2109合约在1250-1350元/吨区间内的操作机会，同时注意市场波动风险。