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晨会纪要总结（2023年01月20日）

一、核心内容概览

1. 市场表现

• 主要指数：上证指数收涨0.49%，中小综指涨0.69%，创业板指涨1.08%，上证50涨0.38%，沪深300涨0.62%。
• 市场情绪：流动性冲击减弱，市场回暖迹象明显，两市共计成交金额6870亿元，较前一交易日小幅放量，北向资金净流入93.94亿元，连续12个交易日净买入。
• 板块表现：计算机、电子、医药生物涨幅居前；电气设备、轻工制造、食品饮料跌幅居前。
• ETF表现：LOF基金价格指数涨0.26%，ETF基金价格指数涨0.73%，软件、人工智能、计算机等ETF表现突出。
• 市场风格：2023年市场风格将相对均衡，成长风格或略微占优。

2. 市场策略建议

• 投资主线：
  1. 中概互联板块：2023年业绩走弱、退市风险、流动性风险及行业政策风险将明显缓解。
  2. 低估值成长板块：如信创、生物医药等，估值回落，基本面暂处低谷，存在反弹机会。
  3. 贵金属板块：黄金、白银进入底部配置区间。
  4. 疫后消费复苏板块：线下消费和服务板块有望迎来复苏，如社会服务、交通运输、食品饮料。

二、重要财经资讯

1. 宏观经济

• 2022年工业经济：规模以上工业增加值同比增长3.6%，制造业增加值增长3%，出口交货值增长5.5%，工业对经济增长的贡献率达36%，拉动GDP增长1.1个百分点。
• 政策动态：
  • 刘鹤与美财政部长耶伦会谈，强调加强宏观政策沟通协调，共同应对经济金融挑战。
  • 工信部提出从四个方面加强新能源汽车市场增长，包括政策供给、稳定运行、融合创新、优化环境。
  • 工信部从三个方面发力，加快工业互联网规模化发展，推动数字经济与实体经济融合。
  • 工信部等十七部门开展“机器人+”应用行动，目标到2025年制造业机器人密度翻番。
  • 美联储布拉德表示2023年政策需保持紧缩，支持下次加息50个基点。
  • 美国“褐皮书”显示经济增长乏力，房地产市场疲软，制造业活动下降。
  • 德国总理朔尔茨表示将坚定走工业脱碳道路，计划到2030年80%电力来自可再生能源。

三、行业及公司动态

1. 公司跟踪

• 开立医疗（300633.SZ）：预计2022年度净利润3.5-3.9亿元，同比增长41.56%-57.74%。公司“超声+内镜”双轮驱动效果显现，收入和利润规模迈上新台阶。
• 晶澳科技（002459.SZ）：拟投资400亿元建设光伏全产业链低碳产业园，提升光伏产能至75GW，强化一体化布局和行业竞争力。
• 华纳药厂（688799.SH）：两款产品新增纳入国家医保目录，预计对销售有积极影响，医保目录将于2023年3月1日起执行。

四、湖南经济动态

1. 湖南大数据与人工智能发展

• 大数据核心产业：2022年产值突破1100亿元，同比增长20%。
• 算力规模：全省建成和在建数据中心共48个，标准机架总规模达16.3万架。
• 重点项目建设：湖南大数据交易所投入运营，146个制造业智能化升级项目加速实施。
• 行业融合：人工智能与农业、工业、医疗、交通、文旅等行业深度融合，推动数字化转型。
• 企业布局：华为、阿里、浪潮、字节跳动、海康威视等企业加大在湘人工智能领域投入。

五、研究报告集锦摘要

1. 宏观策略

• 出口结构性机会：2022年我国出口增长10.5%，民企及优势行业或将发力。
• 出口韧性：尽管外需可能在2023年一、二季度承压，但预计下半年逐步回温，出口仍具韧性。

2. 公司研究

• 振华股份（603067.SH）：2022年净利润预计4.1-4.41亿元，同比增长32%-42%。公司拟发行不超过6.4亿元可转债，用于新型储能领域布局，预计2023年PE为25-30倍，维持“买入”评级。

六、投资评级说明

七、风险提示

• 市场风险：全球经济衰退风险加剧，稳增长政策见效可能慢于预期。
• 行业风险：部分行业竞争加剧，产品推广不及预期。
• 公司风险：原材料价格持续上涨，宏观经济持续走弱，下游需求恢复不及预期。

八、免责声明

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