> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 通信行业研究报告总结 ## 投资评级 - **行业评级：看好**（维持） - **证券评级：未明确**，但根据报告内容，建议关注相关受益标的。 ## 核心内容 2026年4月22日，谷歌在Cloud Next '26大会上发布了第八代TPU芯片，包括面向模型训练的TPU 8t和面向推理任务的TPU 8i。此次发布标志着谷歌在AI基础设施领域的重大技术升级，对光模块、OCS（光路交换）、液冷等相关产业链带来显著利好。 ## 主要观点 - **TPU 8t**：专为大规模AI模型训练设计，采用3D Torus拓扑结构，单SuperPod超节点芯片数量从9216颗增至9600颗，ICI带宽提升2倍，整体DCN带宽提升4倍。同时，采用第四代全液冷架构，提升散热效率。 - **TPU 8i**：专为高并发推理任务设计，采用Boardfly拓扑结构，芯片间最大跳转次数从16跳压缩至7跳，单SuperPod芯片数量从256颗增至1152颗，FP8算力提升8.67倍，HBM容量提升5.74倍。同样采用第四代液冷技术。 ## 关键信息 - **技术亮点**： - **OCS技术**：在TPU 8t中实现硬件拓扑自动重构，显著提升系统效率和稳定性。 - **Virgo网络架构**：引入高基数交换机与扁平化两层非阻塞拓扑，大幅提高横向扩展带宽至400Gbps。 - **液冷升级**：第四代液冷技术，包括全浸没式和CDU集中液冷架构，提升能效和散热能力。 - **受益产业链**： - **光模块&光芯片**：推荐中际旭创、新易盛、源杰科技；受益长芯博创等。 - **液冷&泵**：推荐英维克；受益飞龙股份、大元泵业。 - **OCS**：受益腾景科技、炬光科技、光库科技、赛微电子。 - **服务器电源**：推荐欧陆通。 - **光器件**：受益长飞光纤、太辰光等。 - **风险提示**： - 5G建设不及预期 - AI发展不及预期 - 中美贸易摩擦 ## 报告结构说明 - **分析师承诺**：报告内容基于分析师独立、客观的研究，不涉及利益冲突。 - **估值方法局限性**：报告中的估值方法和模型具有局限性，不保证证券价格的准确性。 - **法律声明**：报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制、分发或使用。 ## 机构信息 - **开源证券研究所**： - **上海**：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层 - **北京**：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层 - **深圳**：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层 - **西安**：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层 - **联系方式**：research@kysec.cn ## 总结 谷歌第八代TPU的发布，标志着其在AI计算基础设施领域的技术突破，不仅提升了计算性能，还优化了网络架构和冷却系统，对光模块、OCS、液冷等产业链产生深远影响。投资建议聚焦于相关受益标的，同时提醒关注外部风险因素对行业发展的潜在影响。 ```