20251130-上海证券-电子行业先进科技主题_谷歌第七代TPU性能提升_关注谷歌产业链_4页_385kb

谷歌第七代TPU性能提升报告总结

核心要点

谷歌发布第七代TPU“Ironwood”，专为高容量低延迟AI运算和大规模模型训练设计，可在单一集群中连接多达9216颗芯片，克服数据瓶颈，支持当前全球最庞大的模型运行。谷歌通过TPU优化云服务价格、性能和灵活性，加强与三大云厂商的竞争力。TPU成本、性能和能效优势潜在挑战英伟达GPU主导地位。

Gemini3案例

Gemini3全程采用谷歌自研TPU，其矩阵乘法单元（MXU）及专用互连网络拓扑技术，高效加速AI模型，尤其适合高频交易等领域。谷歌数据中心强调本地TPU满足金融、安全等行业对数据处理的高安全性需求，利用包括本地部署、低延迟等优势，提升Gemini3运行效率。

投资建议

• 短期回调后关注板块：PCB、ODM、AIOT、AIDC等。
• PCB相关公司：胜宏科技、东山精密、沪电股份、景旺电子、生益电子。
• PCB设备公司：芯碁微装、大族数控、东威科技、日联科技。
• PCB材料公司：天承科技、江南新材。
• 存储厂商：兆易创新、香农芯创、普冉股份、江波龙、佰维存储。
• 国产化进展：芯原股份、翱捷科技、北方华创。
• AIDC与国产AI链条：飞龙股份、潍柴重机、华勤技术、龙旗科技。

风险提示

• 人工智能、技术、商业化落地不及预期。
• 下游需求放缓风险。
• 宏观经济与产业政策变化风险。
• 竞争对手技术实质性突破风险。

图表摘要

• 图1：云厂商2025年前三季度收入及增速。
• 图2：净利润及增长率表现图。
• 图3：云服务资本开支增长速度图。