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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年4月22日的大越期货铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场近期的走势及影响因素，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓等多个方面，并提供了相关价格数据和图表说明。

主要观点与关键信息

1. 基本面分析

• 港口现货成交：21日港口现货成交141.5万吨，环比下降12.5%；但本周平均每日成交158.5万吨，环比上涨8.9%。
• 发货量恢复：本周澳洲发货量有所恢复，热带气旋过后天气转好，有利于铁矿石出口。
• 钢厂采购积极性：在利润可观的情况下，钢厂对高品矿的采购积极，临近五一假期，下游补库需求集中释放。
• 库存变化：港口库存13315.37万吨，环比增加109.78万吨，显示港口持续性累库。

2. 基差分析

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格1237元/吨，折合盘面1371.3元/吨，09合约基差270.8元/吨，基差对盘面支撑作用减弱。
• 超特粉矿基差：现货价格990元/吨，折合盘面1245.1元/吨，09合约基差144.6元/吨，期货贴水维持高位。

3. 盘面走势

• 均线表现：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示盘面偏多。
• 主力持仓：主力净多，多减，表明市场多头力量较强。

4. 价格变动

5. 价差分析

• 5-9价差：有所回落，表明远月合约价格相对近期合约有所走弱。
• 高品矿溢价：高品矿溢价走高，显示市场对优质矿石的需求增强。
• 配矿价差：(卡粉+超特粉)/2 - PB粉价差维持稳定。
• 进口倒挂：进口倒挂严重，表明国内现货价格高于进口成本，可能影响进口量。

6. 运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)显示运力情况。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为美元/吨，反映运输成本。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为美元/吨，同样反映运输情况。

7. 日均疏港量

• 疏港量偏弱：日均疏港量相较去年同期偏弱，可能影响港口库存变化。

结论与建议

• 市场趋势：铁矿石市场在高利润和终端需求带动下，呈现易涨难跌的格局。
• 关注点：09合约基差回至去年同期水平，基差支撑作用减弱；建议关注1110阻力位，把握市场走势。
• 操作建议：投资者应密切留意钢厂补库节奏、港口库存变化及运价波动，合理安排仓位与交易策略。

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