20180912-东方财富证券-东方财富漂亮50指数增强组合_金色九点半_5页_697kb

东方财富漂亮50指数增强组合总结

核心内容

金色九点半 是东方财富证券研究所推出的一款基于漂亮50指数的增强型投资组合，旨在通过精选未来一周表现优异的10只个股，实现超额收益。该组合适合中等风险承受能力的投资者，适合中线波段操作，介于激进型与稳健型之间。

主要观点

• 组合目标：在东方财富漂亮50指数成份股中挑选未来一周表现优秀的10只个股，以实现超越指数的收益。
• 运作方式：
  • 每周三收盘换股，周四开盘前发布；
  • 原则上在持股周期内（从周四开盘到下周三收盘）不进行买卖操作，除非发生分红或再融资；
  • 每只股票初始权重为10%，若某只股票权重超过7.5%-12.5%范围，则进行动态调整，使其重新回到10%；
  • 组合基本满仓操作，不考虑交易佣金和印花税费。
• 历史表现：
  • 2014年1月至2017年12月累计收益率为545.74%，显著高于同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300指数的73%；
  • 2018年收益率为-32.84%，表现低于漂亮50指数（等权）和沪深300指数，但具体表现可能受市场环境影响。

关键信息

组合概况

业绩表现

持仓信息

持仓构成

• 持仓股票主要集中在能源、建材、钢铁等传统行业；
• 每只股票的权重会随着其涨跌变化，但不会超出7.5%-12.5%的范围；
• 组合运作周期为一年，初始资金为100万元。

英雄榜单

组合策略简介

金色九点半的策略流程如下：

1. 多因子选股模型：从漂亮50指数的构建中获取成份股的综合评分；
2. 行业限制：同一东财一级行业持股不超过3只；
3. 综合评分筛选：选取综合评分前30只股票；
4. 近期表现筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
5. 最终选择：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。

风险提示与免责声明

• 本组合仅为投资策略的模拟示范，不构成具体投资建议；
• 投资者需自行承担投资风险；
• 组合可能因市场重大变化或个股基本面恶化而临时调整；
• 报告数据来源于合规渠道，分析逻辑基于分析师的专业理解；
• 报告不考虑交易成本，也不保证数据或观点的准确性与完整性；
• 报告内容仅用于参考，不得用于诉讼、仲裁、传媒引用或营利用途。

法律声明

• 本报告由西藏东方财富证券股份有限公司制作并发布；
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