2025-01-07-中证指数-中证债券估值日报20250108_5页_442kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2025年01月08日）
市场动态
- 公开市场操作：中国人民银行今日开展11亿元7天逆回购操作，利率维持在1.50%不变，无逆回购到期，净投放资金11亿元。
- 货币市场：银行间市场资金价格整体上行，隔夜回购加权利率较前日上行4BP至1.53%，7天回购加权利率上行5BP至1.60%。交易所市场隔夜回购加权利率为1.49%。
债券市场
- 成交规模：交易所债券成交规模较昨日减少40亿元至1383亿元，其中可转债成交规模减少33亿元至340亿元。
- 国债期货：国债期货走势分化，10年期主力合约上涨0.09%至109.425，5年期和2年期主力合约均下跌，分别为0.00%至106.705和0.03%至103.000。
估值变动
利率债
- 收益率波动：利率债市场收益率整体上行，10年期国债收益率上行0.00BP至1.60%，国开债收益率下行3BP至1.62%。
- 估值净价：利率债品种估值净价均值较前日下跌0.04元。
信用债
- 收益率波动：信用债市场收益率整体上行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-1BP至3BP。
- 估值净价：信用债品种估值净价均值较前日下跌0.03元。
指数变动
- 中证债券指数：当日多数指数下跌，其中中证全债指数微涨0.007%，其余指数跌幅在0.004%至0.044%之间。
- 具体指数表现：
- 中证国债指数下跌0.044%
- 中证金融债指数下跌0.035%
- 中证50债指数下跌0.031%
| 指数代码 | 指数名称 | 指数值 | 指数涨跌幅(%) | 到期收益率(%) | 修正久期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 000845 | 中期信用 | 237.338 | -0.008 | 2.075 | 4.080 |
| H00140 | 5年国债(全) | 198.904 | -0.017 | 1.362 | 4.290 |
| H11001 | 中证全债 | 259.401 | 0.007 | 1.655 | 7.200 |
| H11002 | 中证3债 | 225.524 | -0.027 | 1.448 | 1.820 |
| H11003 | 中证7债 | 255.840 | -0.022 | 1.539 | 4.420 |
| H11004 | 中证10债 | 264.467 | 0.009 | 1.704 | 7.570 |
| H11005 | 中证10+债 | 326.095 | 0.074 | 1.970 | 15.680 |
| H11006 | 中证国债 | 246.665 | -0.044 | 1.473 | 8.210 |
| H11007 | 中证金融债 | 245.664 | -0.035 | 1.564 | 4.300 |
| H11008 | 中证企业债 | 280.859 | -0.004 | 2.042 | 3.790 |
| H11009 | 中证综合债 | 241.659 | 0.004 | 1.619 | 6.260 |
| H11010 | 中证1债 | 184.834 | -0.011 | 1.358 | 0.500 |
| H11014 | 中证短融 | 193.887 | 0.002 | 1.783 | 0.370 |
| H11015 | 中证短债 | 192.714 | -0.010 | 1.401 | 0.490 |
| H11016 | 中证50债 | 201.780 | -0.031 | 1.480 | 5.170 |
| H11017 | 中期国债 | 207.657 | -0.001 | 1.413 | 5.060 |
| H11018 | 沪质城投 | 230.784 | -0.003 | 2.046 | 3.090 |
| H11019 | 中证企债100 | 212.297 | -0.008 | 1.925 | 3.500 |
| H11070 | 中证短融50 | 162.314 | -0.003 | 1.622 | 0.430 |
| H11071 | 中证1-10国债 | 197.626 | -0.023 | 1.358 | 4.500 |
| H11072 | 中证中票50 | 184.859 | -0.016 | 1.972 | 6.190 |
| H11073 | 中证信用 | 211.911 | -0.006 | 2.049 | 4.300 |
| H11074 | 中期企债 | 232.114 | -0.005 | 2.121 | 4.250 |
| H11075 | 长期国债 | 219.026 | -0.002 | 1.594 | 7.550 |
| H11076 | 中期综合 | 213.215 | -0.020 | 1.492 | 4.260 |
| H11077 | 10年国债 | 185.385 | -0.004 | 1.595 | 7.590 |
| H11078 | 中高信用 | 209.214 | -0.006 | 2.028 | 3.840 |
| H11079 | 中低信用 | 196.520 | 0.003 | 2.258 | 2.600 |
关键期限收益率变动
| 期限 | 国债 | 国开债 | 进出口债 | 农发债 | 地方政府债 | 铁道债 | 公司债AAA | 公司债AA+ | 公司债AA | 公司债AA- | 公司债A+ | 公司债A | 公司债A- | 公司债BBB | 公司债CCC | 商业银行普通债AAA | 商业银行普通债AA+ | 商业银行普通债AA | 商业银行普通债AA- | 商业银行普通债A+ | 商业银行普通债A | 商业银行普通债A- | 城投债AAA | 城投债AA+ | 城投债AA | 城投债AA- | 产业债AAA | 产业债AA+ | 产业债AA | 产业债AA- |
|------|------|--------|----------|--------|------------|--------|-----------|-----------|----------|-----------|----------|----------|----------|-----------|-----------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|
| 0.25Y | -0.01 | 0.04 | 0.04 | 0.07 | 0.08 | -0.01 | 0.02 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 |
| 0.5Y | -0.05 | 0.04 | 0.09 | 0.06 | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.00 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 |
| 0.75Y | 0.03 | 0.08 | 0.05 | 0.08 | 0.02 | -0.02 | 0.02 | 0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | 0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 |
| 1Y | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.06 | 0.03 | -0.01 | 0.02 | 0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 |
| 2Y | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | -0.04 | 0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 |
| 3Y | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.00 | -0.05 | 0.02 | 0.04 | -0.03 | -0.00 | 0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 5Y | 0.00 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.03 | 0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.04 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 |
| 7Y | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.02 | 0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 |
| 10Y | 0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 15Y | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 20Y | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 |
| 30Y | 0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
关键期限估值均价变动
| 期限 | 国债 | 国开债 | 进出口债 | 农发债 | 地方政府债 | 铁道债 | 公司债AAA | 公司债AA+ | 公司债AA | 公司债AA- | 公司债A+ | 公司债A | 公司债A- | 公司债BBB | 公司债CCC | 商业银行普通债AAA | 商业银行普通债AA+ | 商业银行普通债AA | 商业银行普通债AA- | 商业银行普通债A+ | 商业银行普通债A | 商业银行普通债A- | 城投债AAA | 城投债AA+ | 城投债AA | 城投债AA- | 产业债AAA | 产业债AA+ | 产业债AA | 产业债AA- |
|------|------|--------|----------|--------|------------|--------|-----------|-----------|----------|-----------|----------|----------|----------|-----------|-----------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|------------------|
| 0.25Y | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.10 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 |
| 0.5Y | -0.00 | -0.02 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 |
| 0.75Y | 0.00 | -0.04 | -0.05 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.23 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | 0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 |
| 1Y | -0.03 | -0.09 | -0.04 | -0.07 | -0.02 | -0.01 | -0.11 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 |
| 2Y | -0.05 | -0.06 | -0.06 | -0.04 | -0.00 | -0.04 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 |
| 3Y | -0.08 | -0.05 | -0.06 | -0.03 | 0.00 | -0.05 | -0.04 | -0.04 | -0.03 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.01 |
| 5Y | -0.04 | -0.11 | -0.05 | -0.07 | -0.03 | -0.03 | -0.05 | -0.03 | -0.03 | -0.00 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 |
| 7Y | -0.01 | -0.08 | -0.06 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.03 | -0.04 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 |
| 10Y | -0.03 | -0.07 | -0.04 | -0.08 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.00 | -0.03 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.01 |
| 15Y | -0.13 | -0.05 | 0.00 | -0.05 | -0.01 | -0.01 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.03 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
| 20Y | -0.24 | -0.15 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.00 | -0.04 | -0.02 | -0.02 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.02 |
| 30Y | -0.18 | -0.03 | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.01 | -0.04 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.01 |
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