20260730-信达期货-中金股指_连续上攻压力仍大_3页_88kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要分析了近期全球及中国股市的走势，包括宏观政策、盘面表现、技术面分析及资金流向，并针对期货与期权操作提出投资建议。整体来看，市场处于震荡调整阶段，存在短期反弹机会，但中长期仍需关注宏观变量变化。

主要观点

宏观政策影响

• 美联储利率政策：7 月 FOMC 会议决定维持联邦基金利率在 3.5% 至 3.75% 的区间不变，为年内连续第五次“按兵不动”，表明其对经济的紧缩态度尚未改变。
• 韩国市场干预：韩国金融监管部门因股市连续大跌，出台措施限制散户参与个股杠杆ETF，包括设定比例上限与提高交易成本，以稳定市场情绪。

盘面表现

• A股走势：上个交易日A股震荡攀升，四大指数表现分化，上证50小幅下跌，而沪深300、中证500、中证1000均上涨。
• 板块表现：教育和软饮料板块领涨，涨幅分别达5.37%和4.70%，而电脑硬件和半导体板块表现较弱，分别下跌3.68%和1.14%。
• 个股表现：个股上涨数量超过4200家，涨停个股达86家，显示市场整体赚钱效应较好。

技术分析

• 股指走势：市场经历了连续急跌后，近期出现反弹，但整体力度和可持续性有限。
• 调整周期：本轮调整已进入月线级别，预计周期较长，本周上攻压力较大。

资金流向

• 成交金额：昨日A股成交金额小幅放大至约2.31万亿元，但资金观望情绪仍较浓。
• 市场预期：短期市场可能进入震荡磨底阶段，但因月底宏观事件较多，包括国内zzj会议和国外美联储议息会议，以及存储龙头上市带来的抽水预期落地，市场仍有波段反弹机会。

关键信息

期货操作建议

• 趋势与技术面：当前趋势尚未完全企稳，技术面压力较大，建议投资者选择观望。
• 短线机会：有短线交易经验的投资者可关注本周波段反弹机会，注意设置止盈止损。
• IF-IM组合：该组合已大幅回归且逼近年初高点，短期可能有情绪反复，建议部分止盈。

期权操作建议

• 隐含波动率：昨日沪深300当月平值IV升至21%左右，处于历史中高位。
• 波动预期：本周宏观事件较多，预计期权隐波仍有高位反复，卖权者需注意存续期内的追保风险。

作者信息

• 作者：宋婧琪
• 从业资格证号：F03100886
• 投资咨询证号：Z0021165
• 公司资质：信达期货有限公司已取得期货交易咨询业务资格（证监许可【2011】1445号）

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