20240724-上海证券-通信行业周报_Robotaxi商业模式迎质变_算力_车联网迎催化_8页_706kb

报告摘要

本报告为通信行业周报，主要分析了过去一周（2024年7月15日至7月19日）的行业走势、核心观点、重要新闻及投资建议。

整体表现：中信通信指数在过去一周（2024.7.15-7.19）下跌了2.75%，在中信30个一级行业中排名第27位。
细分板块表现：
- 通信设备：下跌4.59%
- 电信运营Ⅱ：上涨2.88%
- 增值服务Ⅱ：下跌3.73%
- 通讯工程服务：下跌3.53%
个股表现：
- 涨幅前五：ST高鸿（+23.27%）、科信技术（+13.29%）、东土科技（+10.75%）、盟升电子（+8.04%）、合众思壮（+7.61%）
- 跌幅前五：有方科技（-15.56%）、华脉科技（-12.50%）、百邦科技（-11.56%）、神宇股份（-11.21%）、中际旭创（-10.09%）

Robotaxi商业模式迎来质变：
- 百度“萝卜快跑”在武汉实现无人驾驶订单量爆发式增长，单日单车峰值超20单。
- 随着成本持续下降，萝卜快跑有望在2024年底实现收支平衡，并在2025年全面盈利。
- 在安全性得到保障的前提下，Robotaxi具有与网约车相比的性价比优势，Apollo RT6单车量产成本仅25万元人民币，接近同级别纯电动汽车成本。
算力需求激增，支撑无人驾驶发展：
- AutoX第五代系统算力高达2200TOPS，以应对复杂路况。
- 特斯拉计划2024年底前对DOJO超算中心投资超10亿美元，目标将总算力提升至10万PFLOPS，英伟达GPU H100数量将增加至85,000张以上。
- Robotaxi因大量传感器（如激光雷达、摄像头）的使用，对车端+云端算力提出更高要求。
智能网联成为Robotaxi安全冗余的关键：
- 道路智慧化改造使道路具备分析预测交通参与者行为的能力，通过智能网联系统为Robotaxi提供额外安全判断依据。
- 工信部等五部门公布“车路云一体化”试点城市名单，包括北京、上海、重庆等20个城市，标志着该技术进入规模化落地阶段。
- “车路云一体化”与Robotaxi的商业化进程有望形成共振，推动产业超预期发展。

国产首颗全电推通信卫星正式投入运营：
- 亚太6E卫星完成在轨测试，正式投入运营。
- 卫星配置25个Ku用户波束和3个Ka信关站波束，通信容量约30Gbps，设计在轨寿命15年。
三星收购英国Oxford Semantic Technologies公司：
- 三星收购AI引擎RDFox，增强本地AI能力，模拟人类处理复杂任务的方式。
- RDFox已与欧洲、北美金融、制造和电商领域开展合作。

行业评级：维持“增持”评级。
重点关注方向：
- 算力/算力租赁：海光信息、寒武纪、润泽科技、紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、光环新网
- 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信
- 车路云：广和通、高新兴、万集科技、通行宝、莱斯信息、金溢科技、华铭智能、四维图新、汉鑫科技
- 智能驾驶：中科创达、德赛西威、虹软科技、经纬恒润、锐明技术、鸿泉物联