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行业研究总结：计算机软硬件行业及阿里“迅犀”平台分析

核心内容

2020年9月16日发布的行业研究报告聚焦于计算机软硬件行业，特别是工业互联网与智能制造领域。报告指出，阿里发布“新制造”平台“迅犀”，标志着其在工业互联网领域的重要布局，同时强调了工业软件在工业互联网中的关键作用，并重点推荐了宝信软件和柏楚电子作为工业软件核心标的。

主要观点

• 行业趋势：工业互联网是新一代信息通信技术与先进制造业融合的新业态，涵盖工业设备、网络、云平台、软件及安全等关键技术。其中，工业软件是实现数据利用与流程优化的核心。
• 阿里“新制造”战略：自2016年马云提出“五新”战略以来，阿里持续投入工业互联网领域，推出多个平台如supET、飞龙、飞象等，积累了丰富的经验。2020年9月15日，“迅犀”平台正式上线，是阿里“新制造”战略的重要组成部分。
• “迅犀”平台功能：平台整合了云计算、IoT、AI、AR/VR等技术，覆盖设备、数据、软件等多个层次，提供智能制造大脑、3D虚拟仿真、数字化工厂、RFID全流程追踪等功能，助力C2B2M全链路数字化，实现柔性生产与效率提升。
• 工业软件的重要性：工业软件是工业互联网发展的关键支撑，能实现工业流程的数字化表达与数据处理，提升生产与管理效率，是未来智能制造发展的核心驱动力。
• 重点推荐标的：报告重点推荐宝信软件和柏楚电子，认为其在工业软件和智能制造领域具备较强竞争力，未来有望受益于行业增长。

关键信息

阿里“迅犀”平台概述

• 成立时间：2018年3月
• 运营主体：杭州迅犀数字科技有限公司
• 董事长：天猫淘宝总裁蒋凡
• 功能：包括大数据分析、人工智能制造大脑、3D虚拟仿真、数字化工厂、RFID全流程追踪等
• 目标：实现C2B2M全链路数字化，打造“制造大脑”，推动云制造发展

推荐标的分析

宝信软件 (600845 CH)

• 公司背景：隶属于宝武集团，专注于工业软件与智能制造
• 核心优势：受益于宝武集团的信息化扩张，具备IDC与智能制造双重优势
• 财务预测：
  • 2020年-2022年归母净利润分别为12.25亿、15.63亿、20.51亿
  • EPS分别为1.06元、1.35元、1.77元
  • 2021年目标PE为65倍，对应目标价87.75元
• 风险提示：IDC业务扩张不及预期，钢铁信息化需求延迟释放

柏楚电子 (688188 CH)

• 公司背景：专注于高功率激光切割控制系统，技术覆盖CAD、CAM、NC、传感器和硬件
• 核心优势：拥有完整的激光切割技术链，具备较强国产替代潜力
• 财务预测：
  • 2020年-2022年收入分别为4.91亿、6.53亿、9.03亿
  • 净利润分别为3.06亿、3.98亿、5.32亿
  • EPS分别为3.06元、3.98元、5.32元
  • 2021年目标PE为59倍，对应目标价235元
• 风险提示：国产替代进程低于预期，行业竞争加剧，创新业务拓展不及预期

风险提示

• 智能制造推进不及预期
• 工业互联网发展受政策与技术因素影响较大
• 行业竞争加剧可能导致利润空间压缩

估值信息

行业评级与公司评级

• 行业评级：增持（维持）
• 公司评级：
  • 宝信软件：买入
  • 柏楚电子：买入

评级说明

• 行业评级：增持表示预计行业股票指数将超越基准
• 公司评级：买入表示预计股价将超越基准15%以上

法律实体披露

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