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报告摘要

电子行业周报总结（2014年第2期）

核心内容

本报告聚焦2014年1月26日的电子行业动态，涵盖市场表现、消费电子、显示器件、LED产业及其他领域。重点分析了蓝宝石基板需求增长、触控笔记本电脑市场表现、LED照明出口挑战、传感器市场前景及上市公司动态等关键内容。

主要观点

1. 市场表现

上周沪深两市强劲反弹，上证综指上涨 2.47%，深成指上涨 4.12%，创业板指数上涨 6.37%。
电子板块整体上涨 4.65%，涨幅居中。
电子板块中涨幅前列的公司包括：铜峰电子（19.20%）、上海贝岭（18.45%）、汇冠股份（17.87%）。
跌幅前列的公司包括：华东科技（-10.61%）、环旭电子（-6.81%）、GQY视讯（-4.57%）。

2. 消费电子

全球笔记本电脑市场：2014年Q1出货量较上季衰退 11%，但较2013年同期仅下滑 2%，显示跌幅已收敛。
联想在Q1有望稳居全球第一大笔记本品牌，惠普因印度政府订单增长而成为唯一实现增长的PC厂商。
亚太地区PC出货量在2013年首次出现两位数下滑，至1.08亿台，显示PC市场持续疲软。
平板电脑市场：预计2014年全球出货量将增长 26%，前12大品牌厂商出货目标增长 24%，占总出货量的 61%。

3. 显示器件

触控笔记本电脑需求疲弱，但 10.1寸触控面板出货量增长 9.5%，带动部分厂商调整出货策略。
电视面板价格持续下跌，尤其是40寸及以下尺寸产品，部分厂商面临库存压力。
LG Display在2013年第四季度净利大幅下滑 77%，反映行业整体疲软。

4. LED行业

蓝宝石基板需求激增，受苹果采用蓝宝石基板用于iPhone屏幕保护及LED照明市场推动。
蓝宝石基板价格回升，部分厂商如天通股份、东晶电子受益于市场需求增长。
LED照明出口面临多重压力，欧盟、美国等市场准入门槛提高，部分企业转向中东、俄罗斯等标准较低市场，陷入价格战。
LED封装辅料价格大幅下滑，导致企业利润压缩，部分胶水代理商已难以维持。

5. 其他

传感器市场预计在2015年突破1200亿元，受益于物联网发展，但国内传感器产业仍处于起步阶段。
功率半导体将迎来战略机遇期，特别是IGBT和MOSFET，政府政策支持及节能减排需求推动其发展。

关键信息

蓝宝石基板

苹果代工厂鸿海已少量试产搭载蓝宝石基板的iPhone，蓝思科技大幅扩产，采购大量切割机与镀膜机。
蓝宝石基板用于iPhone屏幕保护将大幅提升市场需求，利好天通股份、东晶电子、水晶光电、三安光电等厂商。
非LED用途的蓝宝石需求增长，将导致LED用蓝宝石供应紧张，价格上行。

LED照明

广东14款LED照明产品不合格，包括雷曼光电产品。
欧盟LED能效标准提高，限制了部分LED出口企业的发展。
LED封装辅料价格下滑，企业利润压缩，部分代理商面临生存危机。

上市公司动态

劲胜精密扩产金属精密结构件，新增产能达530万套/年。
长盈精密推出股票期权激励计划，目标净利润增长 48%、80%、120%。
华东科技非公开发行股份募资105亿元，用于建设8.5代线。
安洁科技推出限制性股票激励计划，目标净利润增长 25%、75%、105%。
中瑞思创收购智利公司51%股权，拓展安防及智能管理业务。
长方照明净利润下降 20%-40%，主要因毛利率下降及存货跌价准备。

总结

2014年电子行业整体表现稳健，市场情绪向好。蓝宝石基板因苹果采用而需求激增，带动相关厂商业绩提升。触控笔记本电脑市场疲软，但10.1寸面板需求增长。LED照明出口面临挑战，但市场潜力仍大。传感器市场在物联网推动下进入快速发展期，但国内产业仍需提升技术水平。上市公司方面，多家企业通过扩产、激励计划等方式积极应对市场变化，提升竞争力。

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