20240411-华创证券-欧科亿-688308.SH-2023年报点评_业绩短期承压_关注刀具量价_出口及整包_5页_683kb

欧科亿（688308）2023年报点评总结

公司发布2023年年报，2023年实现营收1026亿元，同比下降27.3%，归母净利润166亿元，同比下滑314.3%。业绩下滑主要受下游需求不振影响，2023年数控刀片销量下降11.41%，对业绩影响显著。展望2024年，制造业景气回暖，数控刀片销量和价格或齐升，新产品产能逐步释放，海外市场增长强劲。预计2024-2026年营收分别为1284亿元、1554亿元、1887亿元，归母净利润分别为225亿元、314亿元、441亿元。维持“强推”评级，目标价调整为32.43元，基于公司龙头地位、业务扩张和整体解决方案模式进展。风险包括景气复苏不及预期、扩产进度延迟等。关键财务指标：2023年毛利率293%，净利率162%；2024年预计每股收益1.41元。