清科-2020年1月中国创业投资暨私募股权募资统计报告-2020.2.17-7页_1mb

清科数据：2020年1月VC/PE募资市场总结

核心内容

2020年1月，中国国内股权投资募资市场整体表现低迷，新募集基金数量和金额均出现显著下降。数据显示，本月共137支基金发生募集，披露募资金额的121支基金共募集474.84亿元人民币，同比和环比分别下降59.1%和75.2%。新设立基金数量为41支，环比下降70.7%，目标规模为109.70亿元人民币，环比下降70.6%。这表明，受春节长假及疫情的影响，VC/PE募资市场短期内仍面临较大挑战。

主要观点

募资市场表现

• 基金募集数量和金额双降：1月基金募集数量同比下降47.9%，环比下降47.7%；募资金额同比下降59.1%，环比下降75.2%。
• 大额基金数量减少：募资金额在10亿元及以上的基金仅17支，合计募资303.70亿元，占总募集金额的64.0%。
• 人民币基金为主：本月无外币基金发生募集，人民币基金占据主导地位。

基金类型分布

• 成长基金占比最高：96支成长基金募集，占总募集基金数的70.1%，募资金额348.43亿元，占总募资金额的73.4%。
• 创业基金次之：35支创业基金募集，占25.5%，募资金额9973.19亿元，占21.0%。
• 房地产与基础设施基金较少：各2支，募资金额合计2367.80亿元，分别占3.7%和1.3%。
• 早期基金占比最小：2支，募资金额300亿元，占0.6%。

募集规模排名

• 第一名：北京国创新能源汽车股权投资基金合伙企业（有限合伙），募集52.30亿元，由国创（北京）新能源汽车投资基金管理有限公司管理。
• 第二名：深圳市红杉煜辰股权投资合伙企业（有限合伙），募集47.51亿元，由红杉资本股权投资管理（天津）有限公司管理。
• 第三名：株洲清科国投股权投资加速基金合伙企业（有限合伙），募集30.00亿元，由清科文创股权投资（北京）有限公司管理。

关键信息

市场背景

• 春节与疫情双重影响：1月市场低迷主要受到春节假期及疫情初期影响，导致市场活跃度下降。
• 对比去年2月表现：与2019年2月春节期间的募资市场表现相当，表明该现象具有季节性特征。

政策环境

• 外商投资法实施条例发布：2020年1月1日起施行，进一步优化外商投资环境，推动更高水平对外开放。
• 政策内容：确立了外商投资准入、促进、保护、管理等方面的制度框架，强调对内外资企业平等对待，同时明确负面清单管理。

清科研究中心与私募通

• 清科研究中心：是中国股权投资行业专业研究机构，为众多机构提供信息、数据、研究、咨询及培训服务，服务对象包括政府机构、VC/PE投资机构等。
• 私募通：是清科研究中心旗下专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，为有限合伙人、投资机构、政府等提供数据支持。

基金设立情况

基金类型

• 成长基金最多：29支，占新设立基金总数的70.7%。
• 创业基金次之：11支，占26.8%。
• 早期基金最少：1支，占2.4%。

募集目标规模

• 目标规模较大的基金：包括中金上元(厦门)股权投资基金合伙企业（有限合伙）、复星两江数智产业投资基金、松禾两江科创基金及星河硬科技创新基金，规模均为20.00亿元人民币。

总结

2020年1月，中国VC/PE募资市场整体低迷，新募集基金数量和金额大幅下降。受春节假期和疫情的影响，市场表现不及预期，但与去年2月的春节表现相似。成长基金仍是市场主力，而外币基金在本月未出现募集。政策层面，《外商投资法实施条例》的发布进一步优化了外商投资环境，推动了更高水平的对外开放。清科研究中心及私募通作为行业研究与数据服务的重要平台，持续为市场提供专业支持。