20210922-华龙期货-股指期货周报_中秋节_休市期间外围市场下跌_3页_500kb

投资指南总结

核心内容

本报告发布于2021年9月22日，由华龙期货投资咨询部研究员邓夏羽撰写，旨在分析中秋节休市期间外围市场下跌对A股市场的影响，并为投资者提供操作建议。

市场回顾

指数表现

• IF2109（沪深300指数期货）：上周报收于4838.4点，较前一周下跌178.4点，跌幅为3.56%。
• IH2109（上证50指数期货）：报收于3152.2点，下跌104点，跌幅为3.19%。
• IC2109（中证500指数期货）：报收于7354点，下跌239.8点，跌幅为3.16%。

成交量变化

• 沪深300指数：上周成交量为1.97万亿元，较前一周减少0.2万亿元。
• 上证50指数：本周成交量为5175亿元，较上周减少416亿元。
• 中证500指数：本周成交量为1.44万亿元，较上周减少0.03万亿元。

港股表现

• 9月17日：沪深港通北向净买入-30.14亿元，南向净买入-7.7亿元。
• 港股走势：周一低开后一度跌破24000点，地产股领跌，拖累金融股。恒指收盘大跌3.3%，但周二出现企稳，最终收涨0.51%。
• 其他市场：新加坡富时50指数周一也下跌3.05%。

宏观面与消息面分析

全球股市表现

• 中秋节休市期间，全球股市集体大跌，道指、纳斯达克、恒指、富时中国50等均出现调整。
• 外围市场的大幅调整可能对A股市场造成心理压力，尤其关注IF是否会创出本轮新低。

估值分析

• 中证500指数：PE为21.9倍，PB为2.16倍，处于7.44%的分位水平。
• 沪深300指数：PE为13.1倍，PB为1.63倍，处于67.12%的分位水平。
• 上证50指数：PE为10.8倍，PB为1.37倍，处于72.82%的分位水平。

估值分位点说明

• 机会值：对应20%分位点，表示当前估值较低，具备投资机会。
• 中位数：对应50%分位点，表示当前估值处于平均水平。
• 危险值：对应80%分位点，表示当前估值较高，存在风险。

技术面与操作建议

技术面分析

• 外围市场在中秋节休市期间大幅调整，可能对A股市场造成一定的心理压力。
• 恒大事件加剧市场恐慌，周三开盘后需关注A股是否会受到冲击，特别是IF是否创出本轮新低。

操作建议

1. 长线投资者：继续看好IC（中证500指数期货）的长线战略性做多机会。上周IC出现回调，但后市仍有机会，建议耐心等待调整后的做多时机。
2. 短线投资者：暂不建议采取短线交易策略，市场波动较大，需谨慎对待。

风险提示

本报告基于公开信息编制，对信息的准确性及完整性不作任何保证。操作建议为研究人员基于相关公开信息的分析结果，仅供投资参考，据此入市风险自负。