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工业硅市场分析总结（2024年10月17日）

核心内容

2024年10月17日，工业硅市场整体表现偏弱，基本面尚未出现明显改善，盘面上方空间受限。分析师张航从期货市场、现货价格、利润、库存及成本等多个维度对工业硅及相关产业链进行了详细分析。

期货市场表现

• Si2411收盘价：9,720元/吨，较前一交易日（T-1）下跌95元，较一周前（T-5）下跌145元，较一个月前（T-22）下跌210元。
• 成交量：150,854手，较前一交易日减少12,623手，较一周前减少64,255手，较一个月前减少296,123手，显示市场活跃度下降。
• 持仓量：129,314手，较前一交易日减少9,096手，较一周前减少33,991手，较一个月前减少79,087手，表明投资者信心不足。
• 近月合约对连一价差：-30元/吨，显示近月合约贴水，市场预期偏弱。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一交易日下降至0.9元/吨，表明跨期套利成本上升，市场情绪趋于谨慎。
• SI2411与SI2412合约价差：-3080元/吨，显示远月合约大幅贴水，市场对后续走势预期偏空。

现货市场情况

• 华东地区通氧Si5530：11800元/吨，较前一交易日持平，较一周前上涨100元，较一个月前上涨50元。
• 云南地区Si4210：12200元/吨，较前一交易日持平，较一周前下跌50元，较一个月前持平。
• 现货升贴水：
  • 对标华东Si5530：-1000元/吨，显示期货贴水较大。
  • 对标华东Si4210：+460元/吨，显示期货升水。
  • 对标天津99硅：+60元/吨，期货升水较小。

工业硅利润与库存

• 硅厂利润：
  • 新疆新标553#：608元/吨，数据未更新。
  • 云南新标553#：-365元/吨，显示亏损。
• 库存情况：
  • 社会库存：49万吨，较一周前上涨0.2万吨，较一个月前上涨1.2万吨。
  • 企业库存：22.9万吨，较一周前上涨2.46万吨，较一个月前上涨3.4万吨。
  • 行业库存：71.9万吨，较一周前上涨2.66万吨，较一个月前上涨4.58万吨。
  • 期货仓单库存：29.4万吨，较前一交易日减少0.1万吨，较一个月前减少2.6万吨。

原料成本分析

• 硅矿石：
  • 新疆：475元/吨，数据未更新。
  • 云南：420元/吨，数据未更新。
• 洗精煤：
  • 新疆：2125元/吨，较一周前上涨125元，较一个月前上涨125元。
  • 宁夏：1370元/吨，较一周前上涨80元，较一个月前上涨85元。
• 石油焦：
  • 茂名焦：1400元/吨，数据未更新。
  • 扬子焦：1400元/吨，数据未更新。
• 电极：
  • 石墨电极：12250元/吨，较一周前下跌1800元，较一个月前下跌1800元。
  • 炭电极：8100元/吨，数据未更新。

光伏产业链数据

• 多晶硅致密料：42元/千克，较前一交易日持平，较一周前持平，较一个月前上涨0.75元。
• 三氯氢硅：3750元/吨，数据未更新。
• 硅粉（99硅）：12200元/吨，数据未更新。
• 硅片（N型-182mm）：1.04元/片，较前一交易日持平，较一周前下跌0.04元，较一个月前下跌0.08元。
• 电池片（TOPCon-M10）：0.27元/瓦，较前一交易日持平，较一周前下跌0.01元，较一个月前下跌0.55元。
• 组件（N型-182mm）：0.7元/瓦，较前一交易日持平，较一周前下跌0.02元，较一个月前下跌0.05元。
• 光伏玻璃（3.2mm）：21.5元/立方米，较前一交易日持平，较一周前持平，较一个月前下跌0.5元。
• 光伏级EVA：9630元/吨，较前一交易日持平，较一周前上涨55元，较一个月前下跌17元。
• 多晶硅企业利润：-4.2元/千克，显示亏损。
• 多晶硅产业链利润：整体处于亏损状态，行业面临价格下行压力。

有机硅与铝合金市场

• 有机硅DMC：13850元/吨，较前一交易日持平，较一周前下跌150元，较一个月前下跌100元。
• DMC企业利润：303元/吨，较前一交易日下降5元，较一周前下降85元，较一个月前下降260元。
• 铝合金ADC12：20900元/吨，较前一交易日持平，较一周前上涨100元，较一个月前上涨850元。
• 再生铝企业利润：230元/吨，较前一交易日下降140元，较一周前下降120元，较一个月前下降520元。

行业动态

• 中国光伏行业协会于10月14日召开专题座谈会，就“防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识，表明行业正在寻求规范发展，以应对价格持续下滑带来的非理性竞争问题。

趋势强度

• 工业硅趋势强度：-1，表明市场整体偏弱，处于中性偏空区间。

其他说明

• 本报告为国泰君安期货研究部发布，仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容独立、客观，不代表公司立场。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，并自行承担风险。

注：以上总结基于提供的文档内容，未添加额外信息。