20220606-英大证券-电力能源行业周报（2022年第20期）_十四五_可再生能源发展规划_印发；能源局调高2022年光伏并网指引_31页_4mb

《“十四五”可再生能源发展规划》及新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告总结了2022年6月6日发布的《“十四五”可再生能源发展规划》及相关行业动态，重点分析了能源建设、新能源车市场及电网投资的最新进展，并回顾了一周的市场表现和主要上市公司动态。

主要观点

能源建设

• 政策发布：国家发展改革委、国家能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出2025年可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤，发电量达到3.3万亿千瓦时，非水可再生能源消纳权重提升至18%。
• 光伏并网指引调高：国家能源局数据显示，截至当前，光伏发电在建项目达1.21亿千瓦，预计2022年全年新增并网1.08亿千瓦，叠加风电装机，预计2022年我国将新增超过155GW新能源装机。

新能源车

• 政策刺激：中央及地方政策支持新能源汽车消费，包括购置税减免、补贴政策等，预计2022年新能源乘用车销量将超过550万台。
• 市场回暖：尽管新能源汽车价格有所上涨，但汽油价格上涨使燃油车使用成本增加，新能源汽车的性价比优势进一步凸显，推动市场回暖。
• 补贴政策：多地推出新能源汽车补贴政策，如深圳、北京、上海、南京等，补贴金额从几千元至上万元不等。

电网投资

• 国家电网：2022年电网投资5000亿元，达到历史最高水平，预计带动社会投资超1万亿元。
• 南方电网：新增100亿元电网固定资产投资，推进新型电力系统建设，提升电力供应保障能力。

关键信息

可再生能源发展目标

新能源汽车市场表现

• 销量预测：2022年新能源乘用车销量将超过550万台。
• 补贴政策：各地出台多种补贴政策，如深圳最高补贴达2万元/台，北京、上海、南京等城市均有不同力度的补贴。
• 车企涨价：多数新能源车企上调价格，但政策支持抵消了部分负面影响。

电网投资情况

• 国家电网：2022年投资5000亿元，带动社会投资超1万亿元。
• 南方电网：新增100亿元投资，提升能源供应保障能力。

一周市场表现

• 行业涨幅：电力设备行业上涨7.59%，公用事业行业上涨1.9%。

• 子板块表现：

  • 锂电池：11.67%
  • 锂电专用设备：11.27%
  • 风电零部件：9.93%
  • 热力服务：-0.23%
  • 综合电力设备商：0.00%
  • 水力发电：0.11%

• 个股表现：

  • 良信股份：25.07%
  • 国电南自：24.93%
  • 欣锐科技：23.02%
  • 科泰电源：22.96%
  • 保变电气：20.86%

• 行业估值：

  • 电力设备行业PE（TTM）为37.28，处于历史相对低位。
  • 公用事业行业PE（TTM）为27.33，处于历史较高位置。

行业动态

新能源项目进展

• 赣锋锂业：Mariana盐湖项目开工，投资约6亿美元，建设年产两万吨氯化锂生产基地。
• 西门子歌美飒：生产全球首批100%可回收的海上风机叶片，计划在德国Kaskasi海上风电场使用。
• 浙江瑞安：分布式光伏项目补贴0.1元/千瓦时，连续补贴2年。
• 内蒙古：废止一批未完成的分布式风电、光伏项目，要求按期并网。
• 武汉：计划2023年底建成100座换电站，推广“购裸车+租电池”模式。
• 广西河池：1200MW水电项目落户，总投资88.6亿元。

上市公司动态

• 比亚迪：5月新车销量达114,943辆，同比增长148.28%，累计前五个月销量达512,363辆。
• 宁德时代：黄世霖先生完成股份转让，占公司总股本的0.09%。
• 国轩高科：研发单体能量密度达360Wh/kg的半固态电池，预计2022年实现装车。
• 亿纬锂能：回购股份71万股，支付总金额5092万元。
• 天齐锂业：获证监会核准发行境外上市外资股，计划在港交所上市。
• 迈为股份：回购股份50.33万股，支付总金额1.63亿元。
• 金辰股份：实施年度权益分配，每10股派发1.60元现金红利。
• 正泰电器：回购股份2080.45万股，支付总金额10.29亿元。
• 泰胜风能：完成股份转让，凯得投控成为控股股东。

风险提示

• 宏观经济变化：可能影响新能源行业发展。
• 行业政策不及预期：政策支持力度可能低于预期。
• 市场竞争超预期：新能源行业竞争可能加剧。