2018-金砖国家可持续金融市场监管比较研究_114页-1mb

金砖国家可持续金融市场监管比较研究总结

核心内容概述

本报告由世界自然基金会（WWF）发布，旨在分析金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国、南非）在金融监管中对环境与社会风险（ESR）的处理情况。报告指出，可持续发展正在成为新兴经济体政策制定的重要议题，而金融监管在其中扮演了关键角色，通过引导信贷流向，间接推动环境和社会风险的管理。

主要观点

1. 金融监管与可持续发展的关系

• 金融监管框架通过引导信贷资源向具有积极环境和社会影响的项目倾斜，间接解决ESR问题。
• 在可持续发展议题上，金砖国家面临类似的挑战，即在保持经济增长的同时，保护生物多样性和自然资源，减少污染和浪费。

2. 各国的监管现状与不足

• 巴西：央行已发布强制性ESR政策，但具体标准和控制机制仍在制定中。
• 俄罗斯：尚未出台ESR相关监管政策，监管机构更关注事件应对，而非系统性风险管理。
• 印度：2007年央行发布ESR信息，但多数银行仍缺乏深入的ESR评估能力。
• 中国：通过绿色信贷指引等政策，严格限制高污染、高能耗行业的信贷，并推动绿色金融发展。
• 南非：尽管无ESR强制性监管，但银行通过自愿性方式，如签署《赤道原则》，提高ESR透明度。

3. 推动因素

• 环保目标：监管机构鼓励银行通过业务或中介方式实现减排等环保目标。
• 风险控制：通过限制银行的ESR敞口，确保金融系统的稳定性。
• 治理机制：将ESR纳入信贷决策流程，要求银行进行额外的报告和治理。

关键信息

金砖国家信贷规模

• 2012年，金砖国家的信贷总额超过13.8万亿美元，占全球西欧和北美信贷总额的三分之二。
• 这为可持续金融提供了巨大机遇。

持续发展的挑战

• 金砖国家在可持续发展方面进展不一，其中中国和巴西走在前列，而印度和俄罗斯仍需加强。

国际合作与多边机制

• 金砖国家正在通过新开发银行（NDB）等多边机制推动可持续金融。
• 推动ESR纳入国际金融监管框架（如《巴塞尔协议》）有助于全球推广可持续金融。

报告方法

• 本报告基于案头研究和对40位金砖国家金融与监管机构高层的采访。
• 附录中包括尼日利亚和孟加拉国的案例研究，提供非金砖国家在金融监管方面的经验。

建议与未来展望

国家层面

• 金砖国家应推动银行业协会及其成员采纳ESR标准，并将ESR纳入央行的披露要求。
• 提高ESR的透明度有助于公众、学术界和社会团体识别关键生态与社会问题，并追踪其与融资活动的关联。

超国家层面

• 在国际层面，可推动强制性ESR控制机制，如将ESR纳入《巴塞尔协议》。
• 发展银行和国际基金可加强对可持续项目的投资，提升其抗风险能力。

未来机会

• 建立金砖国家监管机构之间的对话，促进经验交流。
• 形成监管实例，证明ESR纳入金融监管对行业稳定性和机构可持续性的好处。
• 通过提高ESR报告和治理标准，增强公众意识和透明度。

结论

金砖国家在金融监管中对ESR的重视程度不一，但整体趋势表明，环境和社会因素正在成为金融决策的重要考量。通过加强监管、提升透明度和推动国际合作，金砖国家有望在全球可持续金融发展中发挥更大作用。