20260126-中银证券-计算机行业周报_持续把握商业航天机会计算机行业_一周解码_10页_477kb

计算机行业周报总结

核心内容概览

本报告围绕2026年1月计算机行业动态，重点分析了商业航天、高阶自动驾驶与Robotaxi等领域的最新进展，同时涵盖了人工智能、云计算、数字经济、网络安全和工业互联网等行业动态，并对相关投资建议与风险提示进行了阐述。

主要观点与关键信息

1. 商业航天板块持续升温

• 政策支持：2026年“加快建设航天强国”目标首次被纳入国家五年规划重点任务，国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设。
• 产业推进：第三届北京商业航天产业高质量发展推进会召开，推动产业生态建设，加速商业化进程。
• 海外动态：SpaceX计划在2026年7月前启动IPO，显示商业航天与人工智能融合趋势。
• 企业布局：包括中科星图、星图测控、佳缘科技、航天宏图、盛邦安全等企业受益于政策与资本利好。

2. 蓝色起源加入卫星互联网竞争

• 新服务推出：蓝色起源推出TeraWave卫星互联网服务，计划部署5408颗卫星，预计2027年第四季度开始。
• 技术参数：TeraWave提供高达每秒6太比特的数据速度，目标客户包括企业、数据中心和政府。
• 竞争格局：TeraWave将与SpaceX的Starlink及亚马逊的Leo形成差异化竞争，聚焦高能服务领域。

3. 奇瑞入股新芯航途，布局高阶智驾

• 股权变动：奇瑞入股新芯航途，注册资本增至1871.69万元，强化其在智驾供应链的布局。
• 技术优势：新芯航途推出BMCX7芯片，算力达272TOPS，比英伟达OrinX更高，且在功耗、散热和价格方面更具竞争力。
• 合作模式：与Momenta合作，提供“大模型+芯片”的软硬一体方案，助力2026年城市NOA普及。

4. 曹操出行加速Robotaxi商业化布局

• 目标规划：计划到2030年累计投放10万辆完全定制Robotaxi，实现全球商业化运营。
• 技术进展：第二代Robotaxi已开展试点，推出RAS远程安全服务平台与智能化资产管理系统。
• 生态构建：与吉利协同推进“整车制造+出行平台+基础设施”模式，构建“天地空一体化”出行生态。
• 国际合作：与阿布扎比投资办公室签署合作备忘录，推动自动驾驶与绿色出行技术试点。

投资建议

• 重点方向：建议关注商业航天、高阶自动驾驶及Robotaxi相关赛道。
• 相关企业：包括佳缘科技、上海瀚讯、星图测控、中科星图、航天宏图、盛邦安全、中科创达、德赛西威、四维图新、小马智行、文远知行、黑芝麻智能、地平线机器人-W等。
• 市场前景：随着技术进步与政策推动，高阶自动驾驶与Robotaxi有望在2026年实现商业化落地，商业航天进入高景气周期。

风险提示

• 技术创新不及预期：新技术研发进展可能未达市场预期。
• 政策推行不到位：政策落地速度与效果存在不确定性。
• 下游需求不稳定：全球经济波动可能影响下游需求，政府政策调整亦可能带来影响。

行业动态一览

芯片及服务器

• 1月20日：复旦大学团队研发“纤维芯片”，助力智能设备柔性化。
• 1月21日：特斯拉重启超级计算机项目Dojo 3，转向太空AI计算。

云计算

• 1月20日：阿联酋与Presight合作开发AI对外贸易平台。
• 1月21日：OpenAI与ServiceNow达成三年期AI集成协议。
• 1月22日：苹果将升级Siri，依赖谷歌Gemini模型并采用TPU芯片。

人工智能

• 1月20日：IBM推出企业级AI智能体扩展服务。
• 1月20日：沙特阿美公司AI应用实现超预期经济收益。
• 1月21日：王江舟院士指出协作通感一体化技术将成为6G核心。
• 1月21日：OpenAI提出“星际之门社区计划”，探索数据中心能源自给。

数字经济

• 1月20日：国家发改委表示数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP约35%。
• 1月21日：阿里数据算力中心探索“核能+数据中心”新型算力模式。

网络安全

• 1月20日：雪球平台启动涉资本市场违规信息治理。
• 1月22日：亚信安全净利润受降本增效影响，但“AI+安全”能力提升。

工业互联网

• 1月19日：工信部发布多项政策推动“人工智能+制造”融合。
• 1月23日：上海通信管理局强调“5G+工业互联网”与新型信息基础设施建设。

公司动态简述

• 博思软件：林芝腾讯持股比例降至4.999991%，不再为5%以上股东。
• 中科创达：通过2021年限制性股票激励计划第四个归属期。
• 博睿数据：2025年业绩预计归母净利亏损，营收同比下滑。
• 赛意信息：2025年归母净利由盈转亏，扣非净利同样亏损。

评级体系说明

• 公司评级：买入（+20%）、增持（+10%~20%）、中性（±10%）、减持（-10%）。
• 行业评级：强于大市（行业指数表现优于基准）、中性（持平）、弱于大市（落后于基准）、未有评级（信息不足）。

基准指数

• 沪深市场：沪深300指数
• 新三板市场：三板成指或三板做市指数
• 香港市场：恒生指数或恒生中国企业指数
• 美股市场：纳斯达克综合指数或标普500指数