20220917-安信证券-电新行业周报（2022年第37期）_大型清洁能源基地建设加速_长时储能需求渐显_18页_839kb

电新行业周报（2022年第37期）总结

核心内容

大型清洁能源基地建设加速，长时储能需求渐显

1. 清洁能源基地建设提速
   国内大型清洁能源基地建设持续推进，预计“十四五”期间将加速。主要集中在“三北”地区，因具备更好的风、光资源。第一批基地项目已全面开工，第二批项目清单已印发，第三批项目正在组织谋划。国家能源局提出“十四五”期间清洁能源基地建设将保持翻倍增长。

2. 消纳问题成瓶颈
   由于电力负荷主要集中在东部、南部沿海地区，而“三北”地区新能源占比高，导致消纳压力增加。以青海为例，2022年上半年风光发电占比接近50%，弃风弃光率有所上升，因此特高压和储能等配套设施的建设成为关键。

3. 长时储能需求提升
   当前新能源配套储能多为1-2小时，随着风光大基地建设，未来中长时储能需求将逐步显现。抽水蓄能是目前较为理想的长时储能方式，预计到2025年和2030年，抽水蓄能投产规模将分别达到6200/12000万千瓦。其他技术路线如全钒液流电池、压缩空气、光热储能等亦有望快速发展。

4. 部分省份储能配套要求
   部分省份已提出储能配套要求，如湖北、河北、甘肃等，储能配置比例和时长各有不同，从10%到35%，时长从1小时到4小时不等。新疆和青海等地区亦有多个光热储能项目在推进。

主要观点

• 清洁能源基地建设是未来国内新能源发展的重点方向，但需解决消纳问题。
• 随着风光大基地建设的推进，储能需求将向中长时发展。
• 抽水蓄能仍是当前主要的长时储能形式，但其地理条件限制将推动其他新型储能技术发展。
• 多种储能技术路线（如全钒液流电池、压缩空气、光热）将在未来发挥重要作用。

关键信息

• 2022年上半年青海风光发电占比接近50%，弃风弃光率上升。
• 抽水蓄能：2025年投产规模达6200万千瓦，2030年达12000万千瓦。
• 全钒液流电池、压缩空气、光热储能：2022年多个百MWh级项目正在推进。
• 新能源汽车产销增长：2022年8月新能源汽车销量达66.6万辆，同比增长107.5%。
• 电力设备板块表现：2022年第36周电力设备板块下跌9.3%，跑输沪深300指数5.4%。
• 锂电与光伏产业链价格：磷酸铁锂正极材料价格上涨1.9%，其他环节价格趋于稳定。
• 光伏出口增长：7月太阳能电池出口额同比增长109.9%，逆变器出口额同比增长127.9%。

行情回顾

• 电力设备板块：2022年第36周下跌9.3%，在31个申万一级行业中排名倒数第一。
• 板块内表现：其他电源设备跌幅最小（-7.2%），电池（-9.6%）和光伏设备（-9.9%）表现相对较差。
• 新能源汽车板块：累计销量达958万辆，单月销量达66.6万辆，同比增长107.5%。

行业跟踪

• 锂电产业链：磷酸铁锂正极材料价格上涨1.9%，三元正极、负极材料、电解液与湿法隔膜价格稳定。
• 光伏产业链：各环节价格趋于稳定，海外需求持续向好，国内政策推动项目提速。
• 电力设备：8月全社会用电量同比增长10.7%，风电发电量同比增长28.2%，太阳能发电量同比增长10.9%。
• 投资动态：7月电源与电网投资增速加快，预计后续投资节奏将保持增长。

行业及公司要闻

• 青海：加快第二批7GW风光大基地建设。
• 宁夏：“十四五”末风光装机将超过50GW。
• 辽宁：2030年清洁能源装机及发电量占比将超70%。
• 新疆：1-7月开工新能源项目超4000万千瓦。
• 特高压建设：华中特高压主网架重点通道成功跨越长江，白浙线重庆段完成长江大跨越。
• 核电项目：国常会核准两个核电项目，共计10台机组。
• 上市公司动态：特变电工、爱旭股份、节能风电、天合光能、中闽能源、广电电气、凯中精密、阳光电源等公司发布重要公告。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致装机量不及预期
• 市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑

投资评级

• 收益评级：领先大市（未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上）
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）

优选股票

行业评级体系

• 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上

• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%

• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上

• 风险评级：

  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数

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