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报告摘要

报告日期：2025年09月16日
晨会主题：开源晨会 0916

中小盘表现
- 重点“小巨人”企业创新能力突出，研发费用占营收8.93%，营收增速15.31%。
- 中证1000/国证2000指数表现优于沪深300，奥来德、新泉股份涨幅居前。
行业动态
- 消费：8月社零同比+3.4%，金银珠宝、化妆品表现亮眼。新能源汽车销量占比达45.5%。
- 地产：8月销售降幅扩大，一线城市政策松绑后成交边际回暖。关注绿城中国等强信用房企。
- 电子：存储涨价加速，原厂减产推动DRAM、NAND市场回暖。
- 汽车：新能源车销量增长，奇瑞港交所上市推进，问界M7小订突破19万台。
- 传媒：游戏、AI应用需求旺盛，心动公司、恺英网络等推荐。
- 煤炭：煤价中枢下移，反内卷支撑价格修复，建议关注晋控煤业、神华等。
- 低空经济：政策与订单加速落地，推荐卧龙电驱、莱斯信息。
- 固态电池：产业链加速放量，恩捷股份、宁德时代受益。