20240809-华创证券-FY24Q2业绩点评及业绩说明会纪要_AI产业展望乐观_继续加码AI投资_15页_1mb

亚马逊2024年Q2业绩总结

财务表现强劲

• 营收：1480亿美元，同比增长10%，剔除汇率影响后增长11%，超出市场预期。
• 营业利润：147亿美元，同比增长91%，达到季度指引上限。
• 净利润：135亿美元，每股摊薄收益126美元。

分部门营收分析

• 北美地区：营收900亿美元，同比增长9%，占总营收61%。
• 国际部门：营收317亿美元，同比增长10%。
• AWS部门：营收263亿美元，同比增长19%，是增长最快的业务。

AWS的AI优势

• 生成式AI与传统AI工作负载需求强劲，支持AWS持续增长。
• 定制芯片：Graviton（第四代）帮助客户节省30%-40%成本；Trainium与Inferentia芯片在性能和性价比方面表现优异。
• AWS生态：SageMaker与Bedrock提供强大的生成式AI支持，Bedrock拥有众多模型选择和优秀性能。

其他业务进展

• 广告业务：广告收入增长超过20亿美元，视频广告潜力待挖掘。
• Prime服务：Prime会员增长，PrimeVideo内容吸引力增强。
• 物流与 deliveries：当日达服务继续扩展，客户粘性增强。

业绩指引

• Q3：预计营收区间为1540-1585亿美元，同比增长8%-11%，营业利润区间为115-150亿美元。
• 加速AI和服务投资，支持各增长领域。

风险提示

• AI发展不及预期
• 芯片研发进度缓慢
• 卫星宽带 Kuiper 计划进展低于预期

总体来看，亚马逊在Q2展现出强劲增长，AI和AWS部门表现尤为突出，客户粘性及运营效率提升进一步巩固其市场地位，未来增长潜力可期。