20260430-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb
报告摘要
黑色期权市场总结（2026/04/30）
核心内容概览
本报告汇总了2026年4月30日黑色期权市场中FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）和SM（锰硅）六种期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。
各期权品种核心数据
FG（玻璃期权）
- 标的合约：FG609
- 最新价：1036元
- 涨跌：-15元（-1.42%）
- 成交量：861,043万手（-592,041万手）
- 持仓量：1,523,200万手（+19,500万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.81
- 量PCR变化：+0.06
- 持仓量PCR：0.44
- 仓PCR变化：-0.01
- 压力支撑位：
- 平值行权价：980
- 压力位：1100
- 支撑位：1000
- 加权隐波率：26.95%
- 加权隐波率变化：-2.76%
- 年平均隐波率：37.65%
- HISV20：46.81%
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_FG2606C1020，S_FG2606P950
I（铁矿石期权）
- 标的合约：i2609
- 最新价：787.5元
- 涨跌：+7元（+0.89%）
- 成交量：177,854万手（-113,275万手）
- 持仓量：589,451万手（+6,471万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.91
- 量PCR变化：+0.02
- 持仓量PCR：1.27
- 仓PCR变化：+0.02
- 压力支撑位：
- 平值行权价：800
- 压力位：850
- 支撑位：780
- 加权隐波率：18.44%
- 加权隐波率变化：+0.47%
- 年平均隐波率：22.42%
- HISV20：21.82%
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
RB（螺纹钢期权）
- 标的合约：rb2610
- 最新价：3195元
- 涨跌：+18元（+0.56%）
- 成交量：583,210万手（-84,561万手）
- 持仓量：1,802,390万手（+52,486万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.62
- 量PCR变化：+0.04
- 持仓量PCR：0.84
- 仓PCR变化：-0.02
- 压力支撑位：
- 平值行权价：3200
- 压力位：3600
- 支撑位：2600
- 加权隐波率：14.61%
- 加权隐波率变化：+0.90%
- 年平均隐波率：16.92%
- HISV20：7.41%
策略建议
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_RB2607C3200，S_RB2607C3300
- 波动性策略：观望（IVP极端低位，IV均值回归是大概率，但时机不确定）
SA（纯碱期权）
- 标的合约：SA609
- 最新价：1238元
- 涨跌：-2元（-0.16%）
- 成交量：519,753万手（-397,273万手）
- 持仓量：897,335万手（-15,069万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.77
- 量PCR变化：+0.11
- 持仓量PCR：0.44
- 仓PCR变化：+0.01
- 压力支撑位：
- 平值行权价：1200
- 压力位：1480
- 支撑位：1160
- 加权隐波率：21.87%
- 加权隐波率变化：-1.69%
- 年平均隐波率：32.94%
- HISV20：26.88%
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_SA2606C1240，S_SA2606P1140
SF（硅铁期权）
- 标的合约：SF607
- 最新价：5810元
- 涨跌：+56元（+0.97%）
- 成交量：361,673万手（+164,005万手）
- 持仓量：221,818万手（-233万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.25
- 量PCR变化：-0.44
- 持仓量PCR：0.78
- 仓PCR变化：-0.07
- 压力支撑位：
- 平值行权价：5700
- 压力位：6000
- 支撑位：5500
- 加权隐波率：20.07%
- 加权隐波率变化：+2.00%
- 年平均隐波率：23.16%
- HISV20：16.94%
策略建议
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SF2606C5700，S_SF2606C5900
- 波动性策略：无
SM（锰硅期权）
- 标的合约：SM607
- 最新价：6114元
- 涨跌：+20元（+0.32%）
- 成交量：177,856万手（-40,038万手）
- 持仓量：293,001万手（-7,926万手）
期权因子分析
- 量仓PCR：
- 成交量PCR：0.36
- 量PCR变化：-0.47
- 持仓量PCR：0.68
- 仓PCR变化：-0.05
- 压力支撑位：
- 平值行权价：6100
- 压力位：6300
- 支撑位：6000
- 加权隐波率：17.15%
- 加权隐波率变化：+0.06%
- 年平均隐波率：22.69%
- HISV20：15.97%
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
期权因子综合分析
- 隐含波动率（IV）：所有品种的隐含波动率均维持在年平均隐波率上方，表明市场预期波动性较高。
- 量仓PCR：多数品种成交量PCR低于持仓量PCR，表明市场参与者更倾向于持有看涨期权。
- 压力支撑位：各品种均存在明确的压力位与支撑位，为交易者提供了技术分析参考。
- 持仓量变化：FG、RB、SA等品种持仓量有所增加，表明市场情绪偏向看涨；I、SM持仓量略有减少，显示市场观望情绪。
重要图表说明
- 价格走势图：各品种价格走势显示整体呈震荡或小幅上涨趋势。
- 隐含波动率图：隐含波动率维持在均值上方，波动性预期偏高。
- 持仓量PCR图：多数品种持仓量PCR处于较高水平，反映市场看涨情绪。
- 持仓分布图：持仓分布显示看涨期权持仓较多，市场偏向乐观。
- 压力支撑位图：各品种压力位和支撑位清晰，有助于判断价格区间。
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