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2020年H1全球医疗健康产业资本报告总结

核心内容

2020年上半年，全球医疗健康产业融资总额为329.4亿美元（约2235亿人民币），共发生973起融资事件，其中公开披露金额的融资事件为879起。中国融资总额为518亿人民币，共发生283起融资事件，其中公开披露金额的为211起。虽然全球融资事件数量有所下降，但融资总额仍同比增长12%。中国融资事件数量同比大幅下降36%，但融资总额仅下降7.4%，显示出资本的集中度上升。

主要观点

• 全球融资活跃：尽管疫情对部分行业造成冲击，全球医疗健康融资总额仍保持增长，表明资本对医疗行业的信心未减。
• 生物医药主导：生物医药领域在国内外均保持融资领先，数字健康在疫情中表现尤为突出。
• 疫情刺激细分赛道：全球疫苗研发公司融资增加，尤其是mRNA技术；国外远程医疗因疫情而获得资本青睐；国内体外诊断行业融资金额超过2019全年。
• 投资机构活跃：GV、Khosla Venture和红杉资本中国基金投资次数最多，OrbiMed和鼎晖在资本退出方面表现突出。
• IPO表现亮眼：2020年H1全球医疗健康IPO项目达67个，募资超千亿人民币，其中中国有32家公司上市，Q2数量环比增长三倍。
• 地域分布变化：中美融资总额占全球91%，中国融资重心向上海及长三角转移，广东崛起。

关键信息

全球融资总额与事件数

• 全球融资总额：329.4亿美元（约2235亿人民币）
• 融资事件数：973起（含未公开金额事件94起）

中国融资总额与事件数

• 融资总额：518亿人民币
• 融资事件数：283起（含未公开金额事件72起）

融资趋势

• 全球融资总额同比增长12%
• 中国融资事件数同比下降36%
• 单笔融资金额上升，显示资本更倾向成熟企业

融资领域分布

• 生物医药：全球融资金额最高，国内融资事件数较多
• 数字健康：全球融资活跃度上升，国内体外诊断融资突出
• 医疗器械与耗材：国内融资金额增长显著，部分公司融资超百亿人民币

投资机构分析

• 最活跃机构：GV、Khosla Venture、红杉资本中国基金各出手14次
• 最成功退出机构：OrbiMed所投公司上市数量最多（53家），Rock Springs Capital投后IPO比例最高（66%）

IPO表现

• 全球IPO项目共67个，募资超千亿人民币
• 中国IPO项目32个，Q2环比增长三倍
• 平均上市时长127个月，国外企业上市速度比国内快一倍

地域分布

• 美国：融资事件463起，融资总额187.63亿美元
• 中国：融资事件283起，融资总额518亿人民币
• 上海及长三角：融资事件最多，广东融资总额居首

融资金额TOP10

• 全球TOP10：华大智造以10亿美元融资位居榜首，中国有4家公司上榜
• 中国TOP10：生物医药公司占据7席，智云健康因慢病管理而受到关注

分析与展望

• 资本集中度提升：疫情背景下，融资事件减少但金额增加，显示资本更关注成熟项目。
• 数字健康崛起：疫情推动了数字健康的发展，尤其是远程医疗和体外诊断领域。
• 生物医药持续领先：无论国内外，生物医药都是最受资本青睐的领域。
• 中国区域转型：上海及长三角地区成为融资新高地，广东的崛起值得关注。
• IPO表现强劲：尽管经济下行，医疗健康IPO依然活跃，尤其是生物医药和医疗器械领域。
• 投资机构策略：顶级机构在生物医药和数字健康领域表现活跃，同时关注资本退出效率。

附录信息

• 全球季度融资趋势：2011-2020年H1融资总额持续增长，2020年H1增长12%
• 中国季度融资趋势：2011-2020年H1融资总额增长，但事件数减少
• 融资两次的公司：包括Owkin、予果生物、亚虹医药等，显示部分公司获得持续资本支持

此报告提供了对2020年上半年全球和中国医疗健康产业资本活动的全面分析，揭示了行业趋势、投资偏好以及区域发展动态。