2023年H1全球医疗健康产业资本报告-动脉橙_32页_3mb

2023年上半年全球医疗健康产业资本报告总结
全球医疗健康产业融资总额为302亿美元（约21865亿人民币），共发生1570起融资交易，其中公开披露金额的为1245起。受新冠疫情余波影响，行业进入观望状态，融资意愿下降，平均融资额低于往年，但中国融资事件数反超美国，成为全球第一。江苏、广东、上海、北京、浙江为国内主要融资区域。

行业趋势

1. 融资分化加剧：生物医药领域融资总量和事件数仍居首位，但单笔融资额下降；医疗器械融资热度明显衰退，仅手术机器人等细分赛道保持增长；数字健康因商业模式未成熟及头部企业破产导致融资萎缩，AIGC+医疗则因技术创新成为新兴热点。
2. 政策与技术驱动：中国政策推动手术机器人普及，腹腔镜手术机器人配置目录扩容，带动融资热度上涨。AIGC技术应用覆盖诊疗全流程，生成式AI相关政策加速产业布局。
3. 投资机构策略调整：启明创投以16起投资位列全球最活跃机构，重点布局医疗器械和生物医药；国内投资机构倾向早期项目，但具体金额披露减少。

细分领域动态

• 生物医药：598起交易，融资总额148亿美元。小核酸药、基因治疗、CGT（细胞与基因治疗）赛道表现突出，其中CGT领域融资128起，总额4119亿美元，国内企业如泰诺麦博、银诺医药参与Pre-IPO轮融资。
• 医疗器械：473起融资，总额5271亿美元，但整体热度下降。手术机器人融资26起，总额611亿美元，国内企业如康诺思腾、术锐技术获重要注资。IVD领域融资额下降84%，成为冷门赛道。
• 数字健康：融资374起，总额5833亿美元，但因商业模式待验证及头部企业困境，融资事件数和金额均下滑。数字疗法赛道表现低迷，而虚拟护理和互联网营销服务因支付政策支持有所回升。

全球融资结构

• 金额分布：全球超1亿美元融资76起（占比5%），其中生物医药占主导（57起）。中国融资额56亿美元（约41051亿人民币），同比下降43%，但事件数与2022年持平。
• 轮次变化：早期轮次（A轮及以下）占多数，D轮及以上融资较少；国内企业多选择低调完成融资，未公开金额比例上升。

IPO市场表现

• 全球IPO总量：93家企业上市，募资总额7631亿美元，但单笔金额普遍下降。美股IPO数量显著增加，约占全球IPO总数的两倍。
• 中国IPO进展：北交所政策优化激发中小企业活力，IPO数量同比提升；港股因“特专科技”机制和双柜台模式活跃度回升，6月新增5家中资企业。

区域热度

• 全球分布：中美融资总额占全球81%，事件数占78%；中国融资事件数649起，美国186起，英国、法国、加拿大紧随其后。
• 国内区域：江苏以141起事件、831亿美元融资居首；江浙沪地区因经济基础、政策支持及创新优势成为核心投资区域。

核心数据

• 全球融资总额历史第三，中国占比超60%；
• 基础医疗保健需求稳中有升，但创新药与医疗器械领域整体趋于保守；
• 北交所和港股政策提升市场流动性，IPO渠道更畅通。

报告强调，行业不确定性增加，投资机构更注重稳健策略，同时新技术和政策红利为部分细分领域（如手术机器人、AIGC）提供新增长点。