20210311-大越期货-铁矿石早报_15页_994kb

铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年3月11日发布的铁矿石早报，主要分析了当日铁矿石市场行情，涵盖现货价格、期货走势、基差变化、库存情况、运价动态、港口成交及疏港量等多个方面。

---

主要观点

1. 现货成交情况

• 港口现货成交：10日港口现货成交202万吨，环比上涨95.9%，其中TOP2贸易商成交量为115万吨，环比上涨91.7%。
• 本周平均每日成交：133.4万吨，环比上涨20.5%。

2. 基差分析

• PB粉现货价格：1113元/吨，折合盘面1235.1元/吨，05合约基差194.6元/吨。
• 金布巴粉现货价格：1080元/吨，折合盘面1206.3元/吨，05合约基差165.8元/吨。
• 基差状态：整体盘面贴水偏多，显示期货价格低于现货价格。

3. 库存变化

• 港口库存：12769万吨，环比减少20.2万吨。
• 钢厂补库情绪：受两会召开影响，钢厂补库积极性一般。

4. 期货走势

• I2105合约：收盘价位于20日均线之下，显示盘面中性。
• 主力持仓：主力净多，多减，整体偏多。

5. 市场影响因素

• 供应端：由于飓风影响，澳洲发货量回落，巴西发货量回升，到港量小幅回落。
• 需求端：唐山两港封港加严，疏港量大幅下滑，市场对一级红色预警响应限产的情绪发酵，部分钢厂已开始落实减产与停产，导致需求端受明显打压。

6. 操作建议

• I2105合约：建议在1000-1080区间操作。

---

关键信息

现货价格变动

项目	2021/3/10	2021/3/9	变动
车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%	1113	1109	+4
PB折盘面	1235.1	1230.7	+4.4
车板价:日照港:澳大利亚:金布巴粉:60.5%	1080	1074	+6
金布巴折盘面	1206.3	1199.8	+6.5

期货价格变动

项目	2021/3/10	2021/3/9	变动
I01	851.5	862.5	-11
I05	1040.5	1031.5	+9
I09	914.5	918	-3.5

基差走势

• PB粉基差：05合约基差194.6元/吨，较前一日下降4.6元/吨。
• 金布巴粉基差：05合约基差165.8元/吨，较前一日下降2.5元/吨。
• 基差状态：整体贴水偏多，显示期货价格低于现货价格。

月间价差

• 5-9价差走势偏强，显示远月合约价格相对较强。

运价动态

• BDI指数：波罗的海干散货指数上涨。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价上涨。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价上涨。

港口疏港量

• 港口封港限制疏港，导致疏港量大幅下滑。

港口成交

• 港口成交进入反弹周期，显示市场情绪有所回暖。

---

总结

综合来看，铁矿石市场在本周受到飓风影响，供应端有所波动，需求端则因唐山限产政策而受到打压。现货成交回暖，但基差仍处于贴水高位，期货市场呈现中性偏多态势。建议投资者关注I2105合约在1000-1080区间内的操作机会，同时留意天气变化及政策对供需的影响。