20181018-富盛投顾-富盛投资日报_2页_558kb

富盛投資日報總結（2018年10月18日）

核心內容概述

本報告提供了全球主要股市、債市、匯市、油市與貴金屬的市場回顧與數據分析，重點關注美國聯邦儲備委員會（Fed）政策、中美貿易關係、新興市場表現以及油價與金價的走勢。

主要市場表現

美國股市

• 整體表現：美股小幅下跌，S&P 500指數下跌0.03%。
• 政策影響：聯準會9月會議紀要顯示官員普遍支持升息，預期12月升息機率提高，短期借貸成本將逐步上升。
• 利率預測：Fed預計2019年利率將升至3.1%，2020年為3.4%，略高於長期中性利率3%。
• 經濟數據：9月新屋開工為120.1萬戶，月增率為-5.3%，主因獨棟式新屋開工減緩，通脹與抵押貸款利率上升影響買家意願。

歐日股市

• 歐股表現：道瓊歐洲600指數下跌0.40%，汽車股領跌，市場關注英國脫歐進展。
• 日股表現：日經225指數上漲1.29%，東證指數上漲1.54%，受美股反彈及美日貿易談判預期影響。

新興市場與亞太股市

• 新興市場：MSCI新興市場指數下跌0.10%，新興亞洲上漲0.06%，其他新興市場如歐非中東、拉美均下跌。
• 亞太股市：
  • 陸股：上證指數上漲0.60%，市場情緒由跌轉漲，受半導體題材帶動。
  • 港股：因重陽節休市一日，恒生指數上漲0.07%。
  • 韓股：KOSPI指數上漲1.04%，美國科技股反彈刺激韓國科技類股走高。
  • 印度股市：SENSEX指數下跌1.09%，終止連3日上漲。

債市與匯市

債市表現

• 美債：美債價格下跌，2年期公債收益率上升2.30%至2.889%，10年期公債收益率上升4.17%至3.205%。
• 歐債：德國2年期公債收益率上升1.40%至-0.577%，10年期公債收益率下降3.00%至0.461%。
• 其他債市：
  • 美國MBS收益率下降0.669%。
  • 美國投資級公司債收益率下降0.911%。
  • 新興市場本地債收益率上升0.363%。
  • 新興市場美元債收益率下降0.548%。
  • 美國高收益債收益率下降0.716%。

汇市表現

• 美元指數：上漲0.55%至95.575，強勢表現壓低其他貨幣。
• 主要貨幣對：
  • 歐元：貶值0.63%至1.1501。
  • 日圓：貶值0.36%至112.65。
  • 澳幣：貶值0.45%至0.7109。
  • 南非蘭德：貶值0.61%至14.2473。
• 其他貨幣對：
  • 美元兑巴西里爾：上漲1.34%至3.687。
  • 美元兑台幣：上漲0.16%至30.846。

油市與貴金屬

油價走勢

• 西德州原油：下跌3.02%至69.75美元，因美國原油庫存增加650萬桶，創6月底以來新高，市場對供應增加的擔憂壓低價格。

金價走勢

• 黃金現貨：下跌0.22%至1,222.29美元，美元強勢對黃金形成壓力。

關鍵觀點與影響因素

• 美國聯準會政策：9月會議紀要顯示官員支持升息，預期12月升息機率提高，市場對未來利率上調預期強化。
• 中美貿易談判：美中貿易談判處於「中斷」狀態，川普對再次談判持懷疑態度，使市場對G20峰會的轉機預期降低。
• 市場情緒：美股小幅下跌，但日股因貿易談判預期反彈，顯示市場對未來貿易協議的期待。
• 經濟數據：美國新屋開工數據疲軟，中國對外投資增加，顯示不同經濟體的表現差異。
• 油價與金價：油價受庫存增加拖累，金價受美元強勢影響走低。

總結

整體市場在政策與貿易關係的影響下呈現分化走勢。美國股市因聯準會升息預期與貿易談判不確定性小幅下跌，而日股因貿易談判預期反彈。新興市場表現不一，陸股因半導體題材反彈，但其他如印度、墨西哥等地股市下跌。債市方面，美債收益率上揚，顯示市場對美國利率政策的預期。美元指數強勢推升，壓低歐元、日圓、澳幣等非美貨幣，同時影響油價與金價表現。