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富盛投資日報總結（2018年12月3日）

核心內容概述

本日報主要回顧了全球主要市場在2018年11月30日的表現，並分析了債市、匯市、油市與貴金屬的情況。整體市場情緒受中美貿易談判進展與G20峰會影響，部分市場出現反彈，而其他市場則因經濟數據或政策因素表現不一。

市場回顧

美國股市

• 表現：美股創下7年來單週最佳表現，S&P 500指數週漲4.85%，納斯達克指數週漲5.64%。
• 關鍵因素：
  • 川習會達成貿易休戰協議，雙方同意擴大進口美國商品、縮小貿易逆差。
  • 美國同意暫停加徵新一輪關稅90天，不提高關稅至25%。
  • 中國同意購買大量農業、能源及工業產品，以減少貿易不平等。
  • 白宮對高通收購恩智浦一事持開放態度。
  • 美加墨簽署USMCA新協議，取代NAFTA，有效期為16年，每6年重談一次。

歐日股市

• 表現：歐股週微跌0.17%，日股連6日上漲，週漲3.25%。
• 關鍵因素：
  • 歐元區11月CPI年增率為2%，略低於預期，核心CPI年增率為1%。
  • 日股受中國等亞洲市場上漲帶動，工業生產創2015年以來最大增幅（月增2.9%）。
  • 新屋開工年增0.3%，顯示經濟逐步恢復。

新興市場與亞太股市

• 表現：新興市場股市週線全數收漲，港陸股由黑翻紅。
• 關鍵因素：
  • 新興亞洲週漲3.16%，連5日上漲。
  • 港股恆生指數週漲2.23%，國企指數週漲2.24%，上證指數週漲0.34%。
  • 亞洲股市受中美貿易談判預期樂觀影響，帶動投資人情緒反轉。
  • 澳股週跌0.86%，韓股週跌1.60%，受中國經濟數據拖累。

債市與匯市

債市表現

• 美債：美債殖利率下降，美國2年期公債殖利率下跌2.21%，10年期公債殖利率下跌4.19%。
• 其他債市：
  • 德國2年期公債殖利率為-0.596%，10年期為0.313%。
  • 新興市場本地債殖利率下跌0.415%，美元債殖利率上漲0.091%。

汇市表現

• 美元指數：上漲0.51%至97.272，終止連日下跌。
• 主要貨幣對：
  • 歐元兌美元貶值0.67%，日圓貶值0.08%，澳幣貶值0.18%，南非幣貶值1.47%。
  • 美元兌人民幣貶值0.20%，美元兌台幣升值0.25%。
  • 美元兌巴西里爾貶值0.34%，美元兌南非蘭德貶值1.45%。

油市與貴金屬

油價

• 原油價格週漲1.01%，終止連7周下跌，但當日下跌1.01%至50.93美元。
• 投資人觀望G20會議上是否會有減產計畫。

黃金價格

• 黃金現貨價格下跌0.30%至1,220.52美元，週下跌0.21%，連2周下跌。

總結要點

• 中美貿易談判：川習會達成貿易休戰協議，推動美股上漲，投資人對貿易關係改善持樂觀態度。
• 區域協議：美加墨簽署USMCA，取代NAFTA，新協議對加拿大和墨西哥有利。
• 經濟數據：日本工業生產數據優於預期，顯示經濟復甦跡象。
• 市場情緒：部分新興市場股市因貿易談判預期反彈，而其他市場如澳股、韓股受經濟數據拖累下跌。
• 債市走勢：美債殖利率下降，反映市場風險偏好上升。
• 匯市動態：美元指數上漲，歐元、日圓、澳幣貶值，南非幣貶值幅度較大。
• 油價與黃金：油價反彈，但黃金持續下跌，顯示投資人對風險資產偏好增加。

關鍵信息摘要

• 中美貿易協議：促進美股上漲，市場對貿易關係改善預期樂觀。
• USMCA協議：取代NAFTA，有效期16年，每6年重談一次。
• 日本工業生產：創2015年以來最大增幅，顯示經濟復甦。
• 新興市場表現：新興亞洲股市週漲，其他新興市場表現分化。
• 美元走強：美元指數上漲，對其他貨幣造成壓力。
• 債市走勢：美債殖利率下降，反映市場對風險的容忍度提高。
• 黃金下跌：受美元走強及市場風險偏好上升影響。