2007年-ECB欧洲央行_Correspondent_central_banking_model_CCBM_-_procedure_for_Eurosystem_counterparties_22页_622kb
报告摘要
总结：对应中央银行模型（CCBM）概述
核心内容
对应中央银行模型（CCBM）是欧元体系（Eurosystem）为支持货币市场操作和TARGET/TARGET2的日常信用操作而设立的一种机制。该模型允许欧元体系的对手方（Counterparties）使用其所在国以外的合格资产作为抵押品，从而实现跨境抵押品的使用。CCBM旨在在欧元区（EU）内建立更高效的抵押品管理流程，直到市场能够提供更完善的解决方案。
主要观点
- CCBM的目的：确保所有合格资产，无论其所在国，都可以用于欧元体系的货币政策操作和获得流动性。
- 适用范围：包括可流通资产（marketable assets）和不可流通资产（non-marketable assets）。
- 时间框架：CCBM通常在工作日的上午9点至下午4点（CET）期间接受指令，若需在闭市后使用抵押品，需提前将资产提交至CCB。
- 法律框架：CCBM的操作基于欧元体系内部协议，由各国家中央银行（NCB）与欧洲央行（ECB）之间的责任分配来执行。
- 服务优化：ECB的治理委员会设定时间标准，以提高处理效率，例如要求NCB在30分钟内完成内部处理流程。
- 费用结构：跨境使用抵押品需支付€30的交易费用及0.0069%的年度保管与管理费用。
- 最佳实践：主要欧洲信贷行业组织已制定最佳实践，以确保CCBM的高效运作。
关键信息
1. CCBM的运作方式
- 对手方通过CCBM可以使用其他国家发行的合格资产作为抵押品，前提是这些资产符合欧元体系的抵押品标准。
- 资产需通过国家证券结算系统（SSS）转移至CCB的账户，由CCB代表HCB持有这些资产。
- 对于可流通资产，通常使用“质押”或“回购”等技术手段进行抵押品处理。
- 对于不可流通资产，如信用索赔和零售抵押贷款支持债务工具（RMBDs），需通过特定的CCBM流程进行处理。
2. CCBM的使用时间
- CCBM的正常操作时间是每日上午9点至下午4点（CET）。
- 若需在4点后使用抵押品，需在闭市前将资产提交至CCB。
- 在特殊情况下，如货币政策需要或确保TARGET/TARGET2的顺利结算，操作时间可能延长。
3. 哪个NCB是CCB
- 对于可流通资产，CCB通常是资产发行国的NCB。
- 对于不可流通资产，CCB是资产适用法律的国家的NCB。
- 一些特殊情况下的CCB分配，如：
- 欧洲市场和国际资产同时发行于Euroclear Bank和Clearstream Banking Luxembourg时，Nationale Bank van Belgie/Banque Nationale de Belgique为Euroclear Bank的CCB，Banque centrale du Luxembourg为Clearstream Banking Luxembourg的CCB。
- 在爱尔兰发行的政府债券，其CCB为爱尔兰中央银行和金融服务管理局（CBFSAI）。
- 英国政府发行的资产，其CCB为英格兰银行（Bank of England）。
4. CCBM的流程
4.1 可流通资产的处理流程
- 对手方需向HCB申请信用，并指示其在SSS中转移资产至CCB账户。
- CCB将确认资产的交付和合格性，并将其交付给HCB。
- HCB在确认资产合格后提供流动性。
4.2 不可流通资产的处理流程
- 信用索赔和RMBDs需通过CCBM的代理模型进行处理。
- CCB代表HCB接收、质押或转让这些资产。
- 对于爱尔兰的MBPNs，需通过CBFSAI进行处理，并需与原发行方达成协议。
5. 费用
- 交易费用：€30/次，用于跨境资产交付。
- 保管与管理费：0.0069% 年度，按资产的名义价值计算。
- 税费：不包含在上述费用中。
- 本地费用：HCB可能收取额外的本地费用。
6. 统计信息
- ECB网站发布有关跨境抵押品使用的统计数据，包括资产价值和占比。
- 数据更新频率为每月最后一个周五。
7. 法律与技术要求
- 对手方需接受HCB的法律条款，并与CCB达成数据传输机制。
- 需提交授权签名列表，进行文件格式测试，并注册抵押品的唯一识别号。
- CCB负责管理抵押品数据库，并验证授权文件。
8. 最佳实践
- 授权与信息：确保客户了解CCBM的操作规则。
- 自动化处理：尽可能使用电子通信和ISO 15022标准。
- 时间限制：客户应在30分钟内提交指令，以确保及时处理。
- 代码使用：使用“CNCB”代码以识别和优先处理CCBM相关交易。
- 问题响应：发现结算问题后，应在15分钟内通知客户。
附件内容概览
- 附录1：欧元区国家使用的法律工具汇总。
- 附录2：信用索赔、质押或转让的具体流程。
- 附录3：截至2007年12月，各国在SSS中持有的外国证券类型。
- 附录4：CCBM的技术细节。
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