20220307-东兴证券-电力设备与新能源行业月报（2022年3月）_德国加速开展能源革命_计划提前实现100_可再生能源供电目标_23页_1mb

德国加速能源革命，中国新能源行业动态与投资展望

核心内容概述

2022年3月，中国电力设备与新能源行业迎来多项政策与市场动态，推动行业持续增长。德国经济部提出加速能源革命计划，计划提前15年实现100%可再生能源供电目标，将陆上风能和太阳能发电能力提升三倍，海上风电提升一倍以上，预计2045年海上风电发电能力达70千兆瓦。此举将带动欧洲新能源发展，进而推动国内光伏全产业链发展，尤其是组件、支架、逆变器等细分领域。同时，中国也出台多项政策，如《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》和《“十四五”新型储能发展实施方案》，强化新能源发展支持体系。

主要观点与关键信息

行业趋势观察

• 德国能源转型：德国计划提前15年实现100%可再生能源供电目标，推动风光发电发展，带动欧洲新能源需求增长。
• 欧洲市场影响：中国光伏产品出口欧洲市场同比增长72%，组件出口欧洲达45.3GW，占比43.9%。
• 新能源汽车市场：2022年1月新能源汽车产销分别增长1.3倍和1.4倍，市场仍保持高景气，磷酸铁锂电池因技术进步和成本压力，预计获得更多认可。
• 政策支持：中国继续实施新能源汽车补贴政策，推动新能源汽车市场从补贴驱动转向需求驱动。

政策动态

• 完善能源转型机制：两部委发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，推动能源绿色低碳发展。
• 新型储能方案：两部委印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，目标2025年新型储能进入规模化发展，2030年全面市场化。
• 绿色电力交易：南方区域发布《南方区域绿色电力交易规则》，推动绿电交易，为新能源运营商提供市场交易机会。

行业与市场动态

• 新能源电池产业链：多家企业联手打造千亿级新能源电池全产业链项目，促进产业链整合与集群发展。
• 光伏产业链价格波动：2月硅料、硅片、电池片价格继续上涨，组件价格涨幅不大，光伏玻璃价格稳定。
• 风电项目进展：三峡能源中标海上风电项目，海上风电设备价格下降，带动行业快速发展。
• 储能项目进展：国家电投储能电站成功参与电力现货市场交易，推动独立储能发展。

重要行业公告

• 公司扩产与投资：多家公司宣布扩产计划，如嘉元科技、海优新材、特变电工等，涉及光伏、储能、电池材料等领域。
• 新能源汽车进展：哪吒汽车完成D轮系列融资，比亚迪推出新款唐EV，理想、蔚来等车企投资欣旺达，推动动力电池发展。
• 行业数据与趋势：2021年光伏产业链各环节产量增长显著，其中组件产量同比增长46.1%，光伏出口额达284亿美元。

投资策略

• 看好新能源汽车市场：预计2022年新能源汽车市场仍将继续保持快速增长，市场从补贴驱动转向需求驱动。
• 关注风光发电企业：阳光电源、日月股份、明阳智能、三峡能源等企业被推荐为优质标的，具备长期发展潜力。
• 光伏产业链细分领域：组件、支架、逆变器等细分领域增长潜力大，建议重点关注。
• 新能源与储能协同：随着新能源装机规模的扩大，新型储能将成为重要支撑，尤其是电化学储能。

行业重点公司盈利预测与评级

风险提示

• 疫情扩散影响：全球疫情可能对社会经济活动产生影响。
• 行业政策变化：新能源行业政策变动可能影响企业经营。
• 成本与市场波动：原材料价格波动可能影响企业盈利能力。
• 技术发展不确定性：新能源技术发展可能偏离预期。

附录：近期重要公告

• 锦浪科技：发行可转债用于分布式光伏电站建设。
• 华友钴业：公开发行可转债用于扩大产能。
• 中利集团：出售部分股权，集中发展光伏板块。
• 嘉元科技：设立子公司，拓展铜箔业务。
• 容百科技与格林美：共建动力电池回收与制造产业链。
• 上机数控：投资高纯工业硅及晶硅项目，总投资118亿元。

行业指数走势

• 电力设备与新能源板块：2022年2月较上月上涨2.95%，高于沪深300指数0.39%的涨幅。
• 市场平均市盈率：50.63，高于市场平均18.53，显示行业高增长预期。

总结

德国加速能源革命，推动欧洲新能源发展，带动中国光伏全产业链增长。中国政策支持新能源发展，推动风光发电、新能源汽车、储能等细分领域增长。重点公司如阳光电源、日月股份、明阳智能、三峡能源等具备长期增长潜力，建议投资者关注。行业面临原材料价格波动、政策变化等风险，但整体趋势向好，长期发展前景广阔。