20250602-太平洋-传媒互联网行业周报_DeepSeek_R1版本更新_稳定币监管落地_15页_1mb

传媒互联网行业总结（2025.05.26-06.01）

核心内容

• DeepSeek-R1版本更新：DeepSeek-R1完成小版本升级，版本号为DeepSeek-R1-0528。该版本在深度思考能力、幻觉改善、创意写作及工具调用等方面均有显著提升，尤其在数学、编程和通用逻辑等基准测评中表现接近海外头部模型。
• 游戏市场增长：2025年4月中国游戏市场实际销售收入273.51亿元，同比增长21.93%，环比增长2.47%。其中，移动端游戏收入204.24亿元，同比增长28.41%；客户端游戏收入57.99亿元，同比增长2.78%。
• 稳定币监管落地：5月20日美国通过《Genius Act》稳定币法案，5月21日中国香港通过《稳定币条例草案》，标志着稳定币及RWA（现实世界资产）概念热度上升。稳定币主要用于跨境支付和链上交易，目前以USDT和USDC为主，RWA在国内主要关注资产上链及透明度提升。

主要观点

• AI模型持续迭代：国内AI推理模型不断优化，关注模型与具体应用场景的结合及AI应用的进展。
• 游戏行业稳中向好：4月游戏市场收入双增长，行业整体表现积极，部分长线产品和新上线游戏贡献显著。
• 稳定币与RWA关注度提升：监管政策推动稳定币及RWA概念发展，国内项目以资产上链为主，尚未涉及链上代币化及流通。

关键信息

4月游戏市场数据

• 总收入：273.51亿元，同比增长21.93%，环比增长2.47%。
• 移动端：收入204.24亿元，同比增长28.41%，环比增长3.07%。
• 客户端：收入57.99亿元，同比增长2.78%，环比增长3.75%。
• 畅销游戏：
  • 《王者荣耀》
  • 《和平精英》
  • 《火影忍者》
  • 《金铲铲之战》
  • 《无尽冬日》
  • 《地下城与勇士：起源》
  • 《三角洲行动》
• 微信小游戏买量投放：
  • 《无尽冬日》
  • 《向僵尸开炮》
  • 《英雄没有闪》

AI产品访问量排名

• 全球：
  • ChatGPT（53.1亿访问量）
  • New Bing（14.5亿访问量）
  • DeepSeek（4.69亿访问量）
• 国内：
  • DeepSeek（4.69亿访问量）
  • 纳米AI搜索（2.77亿访问量）
  • 豆包（0.54亿访问量）

重点电视剧播映指数

• 排名前三：
  • 《折腰》（播映指数83.92）
  • 《藏海传》（播映指数83.26）
  • 《在人间》（播映指数79.93）

重点综艺节目热度

• 排名前三：
  • 《无限超越班第三季》（播映指数81.41）
  • 《歌手2025》（播映指数80.52）
  • 《奔跑吧第十三季》（播映指数80.5）

直播电商数据

• 抖音直播主播销售额排名前三：
  • 与辉同行（1亿+销售额）
  • 蔡磊破冰驿站（1亿+销售额）
  • 小北珠宝（1亿+销售额）

渠道数据

• 视频平台MAU：
  • 爱奇艺：3.94亿
  • 腾讯视频：3.86亿
  • 芒果TV：2.68亿
  • 哔哩哔哩：2.19亿
  • 优酷：1.99亿

建议关注公司

• 恺英网络
• 巨人网络
• 电魂网络

风险提示

1. AI技术发展不及预期
2. 政策监管趋严
3. 行业竞争加剧

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于沪深300指数5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。