20161031-中国信托证券-信托行业舆情月报_17页_927kb

2016年10月信托行业月报总结

核心内容

2016年10月，信托行业在监管政策、业务转型、资本运作及风险事件等方面呈现出显著变化。增资、股权投资、曲线上市及兑付压力成为市场关注的重点，反映出信托公司在经济下行压力下寻求业务多元化和增强资本实力的趋势。

主要观点

一、信托公司增资频繁，资本实力增强

• 信托公司普遍加大增资力度，以增强抗风险能力和满足监管要求。
• 中航信托增资至40.22亿元，渤海信托增资至36亿元，大业信托、华澳信托增资计划也正在推进中。
• 信托登记公司（中信登）即将设立，信托公司将参与出资，推动信托财产登记体系的建设。

二、房地产调控影响信托业务方向

• 9月以来，中央和地方政府密集出台限购、限贷政策，房地产信托业务短期回落。
• 信托公司开始将业务重心转向基础产业融资，以应对房地产市场降温带来的影响。

三、信托公司曲线上市仍受关注

• 山东信托向港交所递交IPO申请，但业绩下滑可能成为上市障碍。
• *ST舜船拟收购江苏信托股权，希望通过重组实现“上岸”。
• 湖南信托参与华菱钢铁重组，被寄予“曲线上市”厚望。

四、信托股权投资收益显著

• 信托公司通过股权投资实现收益增长，如中海信托转让四川信托股权，中融新大溢价33%竞拍。
• 安信信托通过增持城商行股权，提升其金融股权投资布局。
• 中信信托早在2012年投资新华网，近期实现近8倍收益。

五、信托兑付压力显现，但整体风险可控

• 信托产品兑付高峰来临，2016年下半年至2017年上半年将有44150亿元产品到期。
• 信托行业不良率相对稳定，整体风险控制能力较强，优于银行业。

六、信托公司积极布局海外业务

• 面对“资产荒”和国内政策收紧，信托公司加快海外业务布局，包括QDII产品、港股、债券、房地产及对冲基金等。
• 信托登记公司设立将推动境内外资产配置常态化，提升信托行业国际化水平。

七、信托公司风险事件频发

• 信托公司因贷款纠纷、担保等事件多次冻结上市公司股权，如隆鑫控股、丰华股份等。
• 中融信托通过冻结隆鑫控股股份，推动债务和解，体现信托公司风险化解能力。

八、信托业务转型与多元化发展

• 信托公司借助子公司试水投贷联动，探索“股+债”展业模式。
• 信托公司通过增持银行、保险等金融资产，构建金控平台，提升综合金融服务能力。
• 慈善信托成为信托公司新的业务增长点，如长安信托、粤财信托等成立多单慈善信托计划。

关键信息

• 房地产调控：政策趋严导致房地产信托业务回落，信托公司转向基础产业融资。
• 信托增资：中航信托、渤海信托、华澳信托等多家公司增资，资本实力增强。
• 股权投资：信托公司频繁进行金融股权投资，如中海信托转让四川信托股权，安信信托增持城商行股权。
• 曲线上市：山东信托、*ST舜船、湖南信托等公司尝试通过重组或IPO实现上市，但面临业绩和监管不确定性。
• 信托登记公司：即将设立，由财政资金和信托公司共同出资，注册资本30亿元，提升信托财产登记功能。
• 风险事件：信托公司因贷款纠纷冻结上市公司股权，部分信托公司如中融信托通过法律手段化解风险。
• 投贷联动：信托公司借道子公司开展投贷联动，探索多元化展业模式，提升综合竞争力。

机构动态亮点

• 中融新大：溢价33%竞拍四川信托股权，成为最大买家。
• 安信信托：净利润增长90.41%，通过增持城商行股权和设立金控平台，提升综合金融能力。
• 长安信托：成立两单慈善信托，推动公益信托发展。
• 中信信托：成功“潜伏”新华网，实现投资收益显著增长。
• 华澳信托：新总裁吴瑞忠上任，计划增资至30亿元，进一步提升资本实力。

理财风险案例

• 甘肃信托：原经理因骗取投资顾问费1235万元获刑10年，凸显内部管理风险。
• 中融信托：通过冻结隆鑫控股股份，推动债务和解，体现风险控制能力。

总结

2016年10月，信托行业在经济下行压力下积极寻求转型，增资、股权投资、曲线上市等成为市场焦点。信托公司通过多元化业务布局和资本运作，增强自身实力，同时面对房地产调控、监管收紧带来的挑战，逐步向基础产业、海外业务、投贷联动等方向转型。尽管风险事件频发，但整体风险控制能力较强，行业分化趋势明显。未来，信托行业将在资本实力、业务创新和风险防控方面持续发力，推动行业高质量发展。